ACT1

Capital de Trabajo
•Generalmente, las empresas operan con la
finalidad de mantener un equilibrio específico entre
los activos circulantes y los pasivos circulantes, y
entre las ventas y cadacategoría de los activos
circulantes.
•En tanto se mantenga el equilibrio fijado como
meta, los pasivos circulantes podrán ser pagados
oportunamente, los proveedores continuarán
embarcando bienes yreabasteciendo los
inventarios y los inventarios serán suficientes para
satisfacer la demanda de ventas.

Capital de Trabajo
• Sin embargo, si la situación financiera se aleja del
equilibrio programada,surgirán y se multiplicarán
los problemas, y la compañía podrá verse envuelta
en una espiral descendente que la lleve a la
quiebra.

Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
• La inversión de una
empresa enactivos a corto
plazo - efectivo, valores
negociables, cuentas por
cobrar e inventarios.
• El financiamiento de los
mismos

Capital de Trabajo
Neto
• Activos
circulantes
menos
pasivos
circulantes.Estrategia/Política de Capital de
Trabajo
Decisiones básicas de estrategia/política
referentes a:
• Los niveles fijados como meta para cada
categoría de activos circulantes y
• La forma en que los activoscirculantes
serán financiados.

Ciclo de Conversión del
Efectivo

CC

Venta
a crédito
Período Promedio
de Cuentas por
Cobrar (30)

Período de
Conversión de
los
Inventarios (10)

0

Entrada de
Caja10
Período Promedio
de Cuentas por
Pagar (30)

30

Ciclo de Caja
(40-30)=10

Salida de
Caja

40

Ejemplo de
Estrategias/Políticas de
Capital de Trabajo
La compañía “X” está tratando de estableceruna
estrategia/polìtica de activos circulantes. Los
activos fijos ascienden a $600,000 y la empresa
planea mantener una razón de deuda total a
activos totales del 50%. La tasa de interés es del
10% sobrela deuda total.

Ejemplo de
Estrategias/Políticas de
Capital de Trabajo
• Se están considerando tres estrategias/políticas
alternativas de activos circulantes: 40, 50 y 60%
de las ventas...