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ENSAYO DE FINANZAS I


Los estados financieros proyectados como método para reducir la incertidumbre en la toma de decisiones

Desde tiempos antiguos se han encontrado evidencias de la necesidad de los seres humanos de querer controlar sus operaciones, los egipcios, por ejemplo, representaban sucesos, eventos, historias, leyendas, entre otros, por medio de dibujos o jeroglíficos, para asíllevar una especie de registros sobre las actividades que se realizaban en su cultura. Además, en el libro de Ignacio Vélez y Ricardo Dávila nos mencionan también la necesidad humana de predecir el futuro, que “las tribus primitivas intentaban controlar -prediciendo- los fenómenos naturales o el oráculo de Delfos en Grecia”.

Aplicando esto a las empresas, podemos decir que las organizacionescada día se enfrentan a la continua toma de decisiones, que el entorno cambia y la empresa debe adaptarse esos cambios; es por esto que los gerentes financieros deben tomar decisiones basadas en pronósticos o predicciones futuras, además debe predecir cuales serán las consecuencias de sus acciones y/o qué medidas tomar para evitar situaciones indeseables.

Ahora bien, surge la pregunta, ¿Quémétodos o herramientas usan los gerentes financieros para pronosticar, predecir y/o tomar decisiones? Antes de responder a este interrogante es necesario mencionar lo que nos dice el libro de Ignacio Vélez y Ricardo Dávila, “no hay un método de pronostico perfecto, pues cualquier estimativo implica un cierto grado de error”. Para elaborar pronósticos, el libro nos menciona dos grandes modelos:“Causales y Series de tiempo. Las causales tratan de encontrar relaciones de causalidad, -causa y efecto- entre diferentes variables, de manera que conociendo o prediciendo alguna o algunas de ellas, se pueda encontrar el valor de la otra. En las series de tiempo se requiere encontrar los posibles valores que asumirá una determinada variable. En ambos casos se hace uso de la información histórica, ya seapara predecir el comportamiento futuro o para suponer que se mantendrá, para así hacer los estimativos” y como ya habíamos dicho, todos estos métodos están sujetos a errores, lo cual implica que los gerentes financieros corran múltiples riesgos a la hora de tomar decisiones.

También mencionan otros métodos más de pronóstico financiero, que son el cualitativo o de pronóstico tecnológico, como elmétodo Delphi, “este método busca, a través de múltiples rondas o itinerarios, donde se comparte la información, encontrar consenso sobre valores o escenarios posibles”. Otro método es el proceso analítico jerárquico, “que busca la manera de manejar múltiples objetivos y asignarle pesos consistentes”, “el Proceso Analítico Jerárquico (PAJ) es una técnica estructurada para tratar con decisionescomplejas. En vez de prescribir la decisión “correcta”, el PAJ ayuda a los decisores a encontrar la solución que mejor se ajusta a sus necesidades y a su compresión del problema, esta herramienta está basada en matemáticas y psicología”.

También existen metodologías como las variables difusas, que ayudan a controlar la incertidumbre y permiten efectuar un adecuado tratamiento de la información.“Resulta insuficiente la utilización de herramientas propias del cálculo de probabilidades y de la matemática convencional como medio para resolver el problema de la imprecisión, si así lo hiciéramos estaríamos aceptando que los fenómenos imprecisos son equivalentes a los aleatorios y esto no es así”.

De este modo, la matemática difusa o borrosa puede ser utilizada como complemento de lasherramientas tradicionales utilizadas para la resolución de problemas contables. Entre estas variables difusas encontramos los estados financieros proyectados, que son el producto final de la planeación financiera de una empresa.

Según el capítulo 16 del libro “por definir”, “al hacer la proyección debe considerarse el comportamiento de variables que afectan los estados financieros, como la...