Administradora
Páginas: 5 (1057 palabras)
Publicado: 21 de febrero de 2013
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
FINANZAS INTERNACIONALES
TRABAJO FINAL
Objetivo General: Lograr que los estudiantes de materias avanzadas y de cierta complejidad en la administración de empresas, puedan profundizar acerca de un tema de actualidad aplicable a las Unidades Productivas mediante el infinito numero y formas de manejar los activos y las finanzas, en los mercados globalizados;obtener de ellos la maximización de utilidades, dependiendo de los riesgos y la volatilidad de las inversiones internacionales.
Instrucciones:
1. El docente facilita el tema y el contenido básico.
2. El estudiante o grupo de estudiantes, investiga los elementos teóricos – académicos, y los plasma en una presentación de acuerdo a la guía para la presentación de papers. Favor tener encuenta las normas internacionales para la presentación de trabajos.
3. El docente facilita los ejercicios prácticos acerca de la teoría, el estudiante los desarrolla y los agrega a la presentación académica del punto No 2.
4. Envía al docente el documento completo con los contenidos de los ítems 2 y 3.
5. Elabora una presentación en Power Point, la que será enviada a todos loscompañeros de curso.
Tema: Los instrumentos derivados. (Punto No 2)
Mercados Forwards y Swaps
1. Introducción
2. Que es un contrato a plazos?
Este tipo de instrumento derivado es el más antiguo, este tipo de contrato se conoce también como un “contrato a plazo”.
Este contrato obliga a sus participantes a comprar / vender un determinado activo (subyacente) en una fechaespecífica futura a un cierto precio. Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento.
“Los contratos a plazo (forward) son parecidos a los contratos de futuros en lo que ambos son acuerdos de compra o venta de un activo en un momento determinado en el futuro por un precio determinado. No obstante, a diferencia de los contratos a futuros, éstos no sonnegociados en un mercado. Son acuerdos privados entre dos instituciones financieras o entre una institución financiera y una de sus clientes corporativos”. (Hull, 1996).
3. Cotizaciones a plazo.
La Cotizacion Forward puede vernir determinada de dor formas distintas:
• PRECIO OUTRIGTH O SIMPLE.
Puede ser en términos de moneda localpor unidad de moneda extranjera si es cotización directa o viceversa (cotización indirecta). Es la forma habitual de expresión entre los operadores y sus clientes. Un ejemplo sencillo seria si nos dijeran que la cotización forward del dólar respecto al Euro a un mes fuera de 0,9261 Euro/$.
• COTIZACION SWAP.
Utilizada fundamentalmente en las transacciones interbancarias(que son donde se utilizan en mayor medida las operaciones swap). Viene referida al tipo de cambio al contado, expresando los puntos de diferencia frente a la cotización spot.
En conclusión, el precio o la cotización outrigth es equivalente al tipo de cambio spot ajustado por el tipo swap. A la diferencia entre el tipo al contado o plazo se le denomina margen forward (quelógicamente coincide con el tipo swap)
Teoricamente, aunque no es frecuente, la cotización a plazo puede coincidir con la de contado; en ese caso el margen forward (tipo swap) seria cero y se dice que la moneda esta “flat”
4. Perfiles de rendimiento de las transacciones a plazo.
5. El diferencial cambiario a plazo.
6. Cierre de la posición a plazo.FX swap.
7. Préstamos paralelos (back-to back loans)
8. Currency swaps. Marco institucional de los swaps
Ejercicios:
1. Explique la diferencia entre los mercados organizados (bursátiles) y los mercados no organizados (OTC).
2. ¿Qué mecanismos garantizan el cumplimiento de los contratos a corto plazo?
3. Calcule la prima anualizada del dólar con base...
FINANZAS INTERNACIONALES
TRABAJO FINAL
Objetivo General: Lograr que los estudiantes de materias avanzadas y de cierta complejidad en la administración de empresas, puedan profundizar acerca de un tema de actualidad aplicable a las Unidades Productivas mediante el infinito numero y formas de manejar los activos y las finanzas, en los mercados globalizados;obtener de ellos la maximización de utilidades, dependiendo de los riesgos y la volatilidad de las inversiones internacionales.
Instrucciones:
1. El docente facilita el tema y el contenido básico.
2. El estudiante o grupo de estudiantes, investiga los elementos teóricos – académicos, y los plasma en una presentación de acuerdo a la guía para la presentación de papers. Favor tener encuenta las normas internacionales para la presentación de trabajos.
3. El docente facilita los ejercicios prácticos acerca de la teoría, el estudiante los desarrolla y los agrega a la presentación académica del punto No 2.
4. Envía al docente el documento completo con los contenidos de los ítems 2 y 3.
5. Elabora una presentación en Power Point, la que será enviada a todos loscompañeros de curso.
Tema: Los instrumentos derivados. (Punto No 2)
Mercados Forwards y Swaps
1. Introducción
2. Que es un contrato a plazos?
Este tipo de instrumento derivado es el más antiguo, este tipo de contrato se conoce también como un “contrato a plazo”.
Este contrato obliga a sus participantes a comprar / vender un determinado activo (subyacente) en una fechaespecífica futura a un cierto precio. Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento.
“Los contratos a plazo (forward) son parecidos a los contratos de futuros en lo que ambos son acuerdos de compra o venta de un activo en un momento determinado en el futuro por un precio determinado. No obstante, a diferencia de los contratos a futuros, éstos no sonnegociados en un mercado. Son acuerdos privados entre dos instituciones financieras o entre una institución financiera y una de sus clientes corporativos”. (Hull, 1996).
3. Cotizaciones a plazo.
La Cotizacion Forward puede vernir determinada de dor formas distintas:
• PRECIO OUTRIGTH O SIMPLE.
Puede ser en términos de moneda localpor unidad de moneda extranjera si es cotización directa o viceversa (cotización indirecta). Es la forma habitual de expresión entre los operadores y sus clientes. Un ejemplo sencillo seria si nos dijeran que la cotización forward del dólar respecto al Euro a un mes fuera de 0,9261 Euro/$.
• COTIZACION SWAP.
Utilizada fundamentalmente en las transacciones interbancarias(que son donde se utilizan en mayor medida las operaciones swap). Viene referida al tipo de cambio al contado, expresando los puntos de diferencia frente a la cotización spot.
En conclusión, el precio o la cotización outrigth es equivalente al tipo de cambio spot ajustado por el tipo swap. A la diferencia entre el tipo al contado o plazo se le denomina margen forward (quelógicamente coincide con el tipo swap)
Teoricamente, aunque no es frecuente, la cotización a plazo puede coincidir con la de contado; en ese caso el margen forward (tipo swap) seria cero y se dice que la moneda esta “flat”
4. Perfiles de rendimiento de las transacciones a plazo.
5. El diferencial cambiario a plazo.
6. Cierre de la posición a plazo.FX swap.
7. Préstamos paralelos (back-to back loans)
8. Currency swaps. Marco institucional de los swaps
Ejercicios:
1. Explique la diferencia entre los mercados organizados (bursátiles) y los mercados no organizados (OTC).
2. ¿Qué mecanismos garantizan el cumplimiento de los contratos a corto plazo?
3. Calcule la prima anualizada del dólar con base...
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