Análisis financiero
Páginas: 35 (8582 palabras)
Publicado: 24 de agosto de 2014
FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL)
Es el flujo de caja que queda disponible para atender los compromisos con los beneficiarios de la empresa: Acreedores y socios. A los acreedores se le atiende con Servicio a la Deuda (capital mas intereses), y a los propietarios con la suma restante, con la cual ellos toman decisiones, una de las cuales es la determinación de la cantidad a repartir como dividendosCaracterísticas
1. El FCL es una herramienta financiera que permite establecer, para un período determinado de tiempo, generalmente un año, de dónde obtiene la empresa sus recursos y en qué los aplica, presentando de una manera organizada y fácil de entender el movimiento de dichos recursos.
2. Aunque su nombre diga “Flujo de Caja Libre” (traducción directa del inglés Free Cash Flor), nose trata de un flujo de caja, sino de otra presentación diferente del flujo de fondos, ya que no trabaja con entradas y salidas de efectivo, sino con “fuentes y usos de recursos”.
3. Se quiere, en esta presentación, separar claramente el problema operacional del problema de financiación de la empresa, de la siguiente manera:
En la primera parte (Flujo Operacional) se pretende establecer silos fondos operacionales (utilidad operacional + depreciación) de la empresa son suficientes para atender las necesidades operativas, cuales son las de capital de trabajo y activos fijos, siendo la más común que dichos fondos alcancen para lo primero, pero no para lo segundo, especialmente cuando la firma está en proceso de crecimiento.
En la segunda parte se establecen las fuentes o usos nooperacionales y, en particular, financieros que tuvo la firma. Generalmente los recursos que una compañía requiere para su operación deben ser provistos por los socios, las entidades financieras o por otras fuentes no operativas, como otros ingresos, otros activos u otros pasivos.
4. El Flujo de Caja Libre permite detectar, para un período determinado de tiempo, cuáles han sido las principalesfuentes y usos de recursos, la bondad y conveniencia de dichas fuentes y usos, el crecimiento de la empresa según sea el incremento presentado en capital de trabajo y activos fijos, la coordinación entre fuentes y usos según el plazo, etc.
Cálculo del FCL
UTILIDAD NETA XXXXX
+ Depreciaciones y amortizaciones de diferidos XXXXX
+ Intereses XXXXX
FLUJO DE CAJA BRUTOXXXXX
- Aumento del Capital de Trabajo Neto Operativo XXXXX
- Aumento en los Activos Fijos por reposición XXXXX
FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) XXXXX
PROYECCIONES FINANCIERAS
El uso de cifras proyectadas permite tomar decisiones más ajustadas a la realidad de la empresa en la medida en que la obtención de dichas cifras obedece a la confrontación de la información histórica conlas expectativas futuras de la empresa y los objetivos que con base en ellas se han trazado.
El objetivo principal de la proyección de estados financieros es la medición del efecto que sobre la situación financiera de la empresa pueden tener diferentes alternativas de decisión que en un momento determinado tenga la administración de la empresa.
Un aspecto importante en la gestión financieraes la planificación. En esté concurren un conjunto de condiciones económicas generales, políticas y decisiones de la empresa, estadísticas, movimientos de fondos e indicadores financieros, factores que combinados permiten establecer una proyección para un periodo determinado. Asimismo los pronósticos financieros son valiosos como posterior elemento de control de las actividades realmentedesarrolladas en un periodo.
Ventajas del pronóstico financiero
Permiten la comprobación previa de la posibilidad financiera de distintos programas.
Sirven como herramienta de control
Brindan confianza a los acreedores
Permiten prever la existencia de excedentes o faltantes de efectivo y la mejor manera de utilizarlos o cubrirlos
Cómo elaborar las proyecciones
Si se trata de...
Es el flujo de caja que queda disponible para atender los compromisos con los beneficiarios de la empresa: Acreedores y socios. A los acreedores se le atiende con Servicio a la Deuda (capital mas intereses), y a los propietarios con la suma restante, con la cual ellos toman decisiones, una de las cuales es la determinación de la cantidad a repartir como dividendosCaracterísticas
1. El FCL es una herramienta financiera que permite establecer, para un período determinado de tiempo, generalmente un año, de dónde obtiene la empresa sus recursos y en qué los aplica, presentando de una manera organizada y fácil de entender el movimiento de dichos recursos.
2. Aunque su nombre diga “Flujo de Caja Libre” (traducción directa del inglés Free Cash Flor), nose trata de un flujo de caja, sino de otra presentación diferente del flujo de fondos, ya que no trabaja con entradas y salidas de efectivo, sino con “fuentes y usos de recursos”.
3. Se quiere, en esta presentación, separar claramente el problema operacional del problema de financiación de la empresa, de la siguiente manera:
En la primera parte (Flujo Operacional) se pretende establecer silos fondos operacionales (utilidad operacional + depreciación) de la empresa son suficientes para atender las necesidades operativas, cuales son las de capital de trabajo y activos fijos, siendo la más común que dichos fondos alcancen para lo primero, pero no para lo segundo, especialmente cuando la firma está en proceso de crecimiento.
En la segunda parte se establecen las fuentes o usos nooperacionales y, en particular, financieros que tuvo la firma. Generalmente los recursos que una compañía requiere para su operación deben ser provistos por los socios, las entidades financieras o por otras fuentes no operativas, como otros ingresos, otros activos u otros pasivos.
4. El Flujo de Caja Libre permite detectar, para un período determinado de tiempo, cuáles han sido las principalesfuentes y usos de recursos, la bondad y conveniencia de dichas fuentes y usos, el crecimiento de la empresa según sea el incremento presentado en capital de trabajo y activos fijos, la coordinación entre fuentes y usos según el plazo, etc.
Cálculo del FCL
UTILIDAD NETA XXXXX
+ Depreciaciones y amortizaciones de diferidos XXXXX
+ Intereses XXXXX
FLUJO DE CAJA BRUTOXXXXX
- Aumento del Capital de Trabajo Neto Operativo XXXXX
- Aumento en los Activos Fijos por reposición XXXXX
FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) XXXXX
PROYECCIONES FINANCIERAS
El uso de cifras proyectadas permite tomar decisiones más ajustadas a la realidad de la empresa en la medida en que la obtención de dichas cifras obedece a la confrontación de la información histórica conlas expectativas futuras de la empresa y los objetivos que con base en ellas se han trazado.
El objetivo principal de la proyección de estados financieros es la medición del efecto que sobre la situación financiera de la empresa pueden tener diferentes alternativas de decisión que en un momento determinado tenga la administración de la empresa.
Un aspecto importante en la gestión financieraes la planificación. En esté concurren un conjunto de condiciones económicas generales, políticas y decisiones de la empresa, estadísticas, movimientos de fondos e indicadores financieros, factores que combinados permiten establecer una proyección para un periodo determinado. Asimismo los pronósticos financieros son valiosos como posterior elemento de control de las actividades realmentedesarrolladas en un periodo.
Ventajas del pronóstico financiero
Permiten la comprobación previa de la posibilidad financiera de distintos programas.
Sirven como herramienta de control
Brindan confianza a los acreedores
Permiten prever la existencia de excedentes o faltantes de efectivo y la mejor manera de utilizarlos o cubrirlos
Cómo elaborar las proyecciones
Si se trata de...
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