Analisis Financiero

IN46A Contabilidad y Control de Gestión
Semestre: Otoño 2009
Prof: Vicente Astorga P.
Aux.: Héctor Álvarez

Trabajo Análisis Financiero
Objetivo: El objetivo del trabajo es evaluar los conocimientos sobre análisis financiero y principios
contables a través de un informe y presentación.
Preparativo:
Grupos de tres máximo personas deberán seleccionar la FECU (Ficha Estadística CodificadaUniforme) del último periodo contable disponible, y del anterior de alguna empresa. Estas las
pueden encontrar en la Superintendencia de Valores y Seguros o en sitios webs corporativos.
Seleccionada la FECU, preparar informe y presentación.
Contenido del Informe (40%) y Presentación (60%):
1. Descripción de la empresa y la industria en la que se encuentra, considerando a las demás
empresasdel rubro.
2. Presentación de principales cuentas del Balance y EERR del último año disponible.
3. Análisis financiero de la empresa y un promedio del sector, incorporando índices en los rubros
de liquidez, endeudamiento, etc.
4. Evaluación financiera de la empresa.
5. Conclusiones.
Observación sobre la presentación:
Esta no puede durar más de 30 minutos. Luego de este tiempo, se escucharápero no se incluirá
en la evaluación.
Recomendaciones
Buscar empresas cuyo rubro tenga como mínimo otra empresa para usar de referente. Es
importante identificarla, ya que el análisis financiero requiere de un punto de referencia para poder
evaluar el desempeño de la empresa a estudiar. En este caso, el punto de referencia es el
promedio del sector. No es necesario presentar los balances yEERR de las empresas de
referencia, pero obviamente deben trabajar con ellas, para hallar los índices promedio.
Empresas que no se pueden utilizar (Nombres de acuerdo a lo entregado en los informes):
Alsacia
Viña San Pedro
Colbún
Bansander
Codelco
Cuprum
Almagro
CAP
CCU
Soprole
AES Gener
Entel
SalfaCorp
Socovesa
D&S
GTD Manquehue
Andina
Concha y Toro
Besalco
Carozzi
TelefónicaINDICACIONES
1) Elección de empresa: Al momento de elegir la empresa, deben tener en cuenta los siguientes
aspectos:
- Acceso a información financiera tanto de la empresa a estudiar como de la competencia.
- El mercado en el que participa debe tener al menos dos competidores, para poder comparar entre
ellas. Con tres firmas se puede obtener un índice promedio razonable para el rubro.
-Acceso a información del mercado que se está estudiando; entrar en conocimiento de su
funcionamiento ayuda a obtener mejores interpretaciones de los indicadores y sirve para entrar en
contexto al momento de hacer la presentación.
2) Tipo de información: Se pueden obtener tres tipos de documentos que entregan la información
necesaria para este trabajo, que son los balances, pero cada uno tieneinformación extra que ayudará
en el análisis:
- Balance General: Sólo entregará la valorización contable de Activos, Pasivos y EERR.
- FECU: Además del BG, entrega el detalle del cálculo de las cuentas, el saber los criterios para obtener
esas cuentas ayuda después a entender los indicadores y darles una mejor interpretación.
- Memorias: Sumado a los Estados Financieros (EEFF) de la empresa,aparece en detalle todos los
proyectos realizados durante un año. Esto ayuda a explicar inversiones que afectan los EEFF, y a la vez
a los indicadores, obteniendo explicaciones a anomalías respecto al rubro, facilitando el análisis.
3) Balance Consolidado o Individual: Dependiendo lo que se está estudiando es cual de estos dos
balances interesa. Si por ejemplo se quiere evaluar el desempeño deun Supermercado que perteneces
a un Holding, lo recomendable es usar el Balance Individual, ya que ese balance considera sólo la
actividad propia al Supermercado. Por el contrario, si a uno le interesa obtener un análisis de un grupo
económico, o le interesa ver la gestión de todas las operaciones que tiene una empresa, es
recomendable usar el Balance Consolidado, ya que en él se incluyen...