Analisi De Estados Contables
Páginas: 145 (36050 palabras)
Publicado: 6 de febrero de 2013
ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES: Una aplicación fundamental y práctica
José Luis Alfonso López Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad.
2,5; 2,5; 2,5; 1,5;e 2,5;p 2,5
José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
2
José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
3
ÍNDICE
PRESENTACIÓN CAPÍTULO 1: NOCIONES PRELIMINARES 1.1. Concepto yobjeto del análisis de estados contables 1.2. Fuentes de información. 1.3. Instrumentos de análisis. 1.3.1. 1.3.2. 1.3.3. 1.3.4. 1.3.5. Ratios, porcentajes, coeficientes e Índices. Mediante diferencias de rúbricas, trozos o partes de los estados contables. Mediante el empleo de métodos econométricos y técnicas estadísticas. El análisis por descomposición. Presupuesto de tesorería. 21 21 23 24 24 24 2525 25 26 26 28 32 32 37 40 8 10 11 13
1.4. Áreas de análisis. 1.4.1. 1.4.2. 1.4.3. Análisis patrimonial y de la solvencia. Análisis económico. Análisis financiero.
1.5. El diagnóstico sobre la empresa. ANEXO: Cuentas anuales empresa X S.A.E. CAPÍTULO 2: ANÁLISIS PATRIMONIAL.
2.1. Análisis de la estructura del activo. 2.2. Análisis de la estructura del pasivo. 2.3. Correlacionespatrimoniales.
José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
4
2.3.1.
Coeficiente de endeudamiento general, con coste o retribuido, ratio cobertura de intereses y/o reembolso de deudas Coeficiente de endeudamiento a corto plazo. Coeficiente de financiación del activo fijo real. Coeficiente básico de financiación - equilibrio financiero. Ratio de garantía. Ratio de consistencia ofirmeza. Grado de autofinanciación. 57 51 52
40
2.3.2. 2.3.3. 2.3.4. 2.3.5. 2.3.6. 2.3.7. CAPÍTULO 3:
54 55
58
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA A CORTO PLAZO. 60 61 64 67 71 78
3.1. Ratio circulante. 3.2. Ratio Test-ácido. 3.3. Ratio tesorería. 3.4. Limitaciones a los ratios en la evaluación de la solvencia de la empresa. CAPÍTULO 4: ANÁLISIS ECONÓMICO.
4.1. Análisis de los gastos eingresos corrientes. 78 4.2. Análisis de las rotaciones y del periodo medio de maduración. 4.2.1. Cálculo de las rotaciones de elementos del activo circulante relacionados con la explotación. Cálculo de los subperiodos y medio de maduración (PMMt). periodo 87 91 94 84
85
4.2.2. 4.2.3. 4.2.4.
El Periodo Medio de Maduración financiero (PMMf). Tendencias y técnicas actuales para reducir el PMMt. José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
5
4.2.5.
Cálculo del Fondo de Rotación y del Fondo de Maniobra Mínimo o Necesario. 99 110 114 114 116 117 118 118
4.3. El Estado de Valor Añadido y análisis del reparto de las rentas generadas por la empresa. 4.4. Análisis de la productividad. 4.4.1. 4.4.2. 4.4.3. Productividad del personal. Productividad sobre losmateriales. Otros ratios de productividad.
4.5. Análisis de la eficiencia comercial 4.5.1. 4.5.2. Márgenes sobre ventas.
Índices de crecimiento del beneficio. 122 122 125 126
4.5.3. Análisis de la gestión comercial. 4.6. Análisis de la variación del resultado de explotación. 4.7. Umbral de rentabilidad. CAPÍTULO 5:
ANÁLISIS FINANCIERO (I). LA RENTABILIDAD. 130 131
5.1. Rentabilidadeconómica. 5.1.1. 5.1.2. Rentabilidad económica sobre el activo real.
Rentabilidad económica sobre el activo afecto a la explotación y actividades accesorias a la explotación. Rentabilidad económica sobre inversiones fijas y fondo de maniobra y sobre los recursos financieros con coste o retribuidos. Rentabilidad económica en función de los recursos autogenerados. Rentabilidad económica en función delflujo neto de tesorería del periodo. 138 Rentabilidad económica en base al
133
5.1.3.
134 137
5.1.4. 5.1.5. 5.1.6.
José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
6
EBITDA. 5.2. Rentabilidad financiera. 5.2.1. 5.2.2. 5.2.3. Rentabilidad financiera procedente de actividades ordinarias. Rentabilidad financiera total. Rentabilidad financiera bruta en función de los...
José Luis Alfonso López Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad.
2,5; 2,5; 2,5; 1,5;e 2,5;p 2,5
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José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
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ÍNDICE
PRESENTACIÓN CAPÍTULO 1: NOCIONES PRELIMINARES 1.1. Concepto yobjeto del análisis de estados contables 1.2. Fuentes de información. 1.3. Instrumentos de análisis. 1.3.1. 1.3.2. 1.3.3. 1.3.4. 1.3.5. Ratios, porcentajes, coeficientes e Índices. Mediante diferencias de rúbricas, trozos o partes de los estados contables. Mediante el empleo de métodos econométricos y técnicas estadísticas. El análisis por descomposición. Presupuesto de tesorería. 21 21 23 24 24 24 2525 25 26 26 28 32 32 37 40 8 10 11 13
1.4. Áreas de análisis. 1.4.1. 1.4.2. 1.4.3. Análisis patrimonial y de la solvencia. Análisis económico. Análisis financiero.
1.5. El diagnóstico sobre la empresa. ANEXO: Cuentas anuales empresa X S.A.E. CAPÍTULO 2: ANÁLISIS PATRIMONIAL.
2.1. Análisis de la estructura del activo. 2.2. Análisis de la estructura del pasivo. 2.3. Correlacionespatrimoniales.
José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
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2.3.1.
Coeficiente de endeudamiento general, con coste o retribuido, ratio cobertura de intereses y/o reembolso de deudas Coeficiente de endeudamiento a corto plazo. Coeficiente de financiación del activo fijo real. Coeficiente básico de financiación - equilibrio financiero. Ratio de garantía. Ratio de consistencia ofirmeza. Grado de autofinanciación. 57 51 52
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2.3.2. 2.3.3. 2.3.4. 2.3.5. 2.3.6. 2.3.7. CAPÍTULO 3:
54 55
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ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA A CORTO PLAZO. 60 61 64 67 71 78
3.1. Ratio circulante. 3.2. Ratio Test-ácido. 3.3. Ratio tesorería. 3.4. Limitaciones a los ratios en la evaluación de la solvencia de la empresa. CAPÍTULO 4: ANÁLISIS ECONÓMICO.
4.1. Análisis de los gastos eingresos corrientes. 78 4.2. Análisis de las rotaciones y del periodo medio de maduración. 4.2.1. Cálculo de las rotaciones de elementos del activo circulante relacionados con la explotación. Cálculo de los subperiodos y medio de maduración (PMMt). periodo 87 91 94 84
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4.2.2. 4.2.3. 4.2.4.
El Periodo Medio de Maduración financiero (PMMf). Tendencias y técnicas actuales para reducir el PMMt. José luis alfonso lópez © análisis estados contables 2001
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4.2.5.
Cálculo del Fondo de Rotación y del Fondo de Maniobra Mínimo o Necesario. 99 110 114 114 116 117 118 118
4.3. El Estado de Valor Añadido y análisis del reparto de las rentas generadas por la empresa. 4.4. Análisis de la productividad. 4.4.1. 4.4.2. 4.4.3. Productividad del personal. Productividad sobre losmateriales. Otros ratios de productividad.
4.5. Análisis de la eficiencia comercial 4.5.1. 4.5.2. Márgenes sobre ventas.
Índices de crecimiento del beneficio. 122 122 125 126
4.5.3. Análisis de la gestión comercial. 4.6. Análisis de la variación del resultado de explotación. 4.7. Umbral de rentabilidad. CAPÍTULO 5:
ANÁLISIS FINANCIERO (I). LA RENTABILIDAD. 130 131
5.1. Rentabilidadeconómica. 5.1.1. 5.1.2. Rentabilidad económica sobre el activo real.
Rentabilidad económica sobre el activo afecto a la explotación y actividades accesorias a la explotación. Rentabilidad económica sobre inversiones fijas y fondo de maniobra y sobre los recursos financieros con coste o retribuidos. Rentabilidad económica en función de los recursos autogenerados. Rentabilidad económica en función delflujo neto de tesorería del periodo. 138 Rentabilidad económica en base al
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5.1.3.
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EBITDA. 5.2. Rentabilidad financiera. 5.2.1. 5.2.2. 5.2.3. Rentabilidad financiera procedente de actividades ordinarias. Rentabilidad financiera total. Rentabilidad financiera bruta en función de los...
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