Analisis Financiero

ANÁLISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO

Objetivos específicos
 Identificar y aplicar las técnicas utilizadas para efectuar el análisis financiero.  Analizar las cifras contenidas en los estados financieros.  Exponer las herramientas requeridas para efectuar el diagnóstico de la situación financiera de de la empresa.

Competencias
 Determinar la esencia financiera de los negocios Aplicar las técnicas de análisis financiero más utilizadas en el entorno empresarial  Analizar las cifras contenidas en los estados financieros y emitir conceptos sobre la situación financiera a partir de éstas  Efectuar el diagnóstico de la situación financiera de la empresa mediante las herramientas presentadas.

Componente Motivacional
Estimado alumno, ahora que conoce la estructura de losestados financieros es importante leer y descifrar las cifras contenidas en ellos, lo cual nos conduce a diagnosticar la situación financiera de la empresa. ¡Adelante!

Hernando Rodríguez F.

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EL NEGOCIO EMPRESARIAL Un negocio consiste en invertir una cantidad de dinero con el objetivo de obtener utilidades en el futuro de tal forma que genere una rentabilidad atractiva para elinversionista. Un inversionista puede encontrar diferentes oportunidades de negocios. Por ejemplo la compra de un CDT o de cualquier otro valor bursátil, la compra de vehículos usados para arreglarlos y venderlos, la compra de finca raíz para arrendar o vender. Existe otro tipo de inversión que consiste en el montaje de empresas productivas. En este caso se debe determinar el monto de la inversióninicial requerida y la forma como se va a financiar.

Estimado alumno: Este es el primer concepto fundamental de las finanzas. Entender que cuando se habla de una empresa, nos estamos refiriendo a sus activos. Y la forma como se financia es conocida como la estructura financiera del negocio. Alrededor de este tema giran las principales decisiones financieras como son las de inversión y las definanciación

El Negocio Financiero
Acreedores Vs Intereses

Costo

Pasivos Estructura Financiera Patrimonio

Kd

Empresa Activos

Ke

CCPP
Socios Vs Utilidades

Cuadro 1. La empresa y la estructura financiera

Pues bien, la empresa está conformada por la inversión requerida en el negocio y la forma como se financia se denomina estructura financiera (cuadro 1). La empresa tambiénes conocida desde el punto de vista contable como el activo y la estructura financiera como la sumatoria del Pasivo y del Patrimonio. Ahora bien, el conjunto de activos pasivos y patrimonio se denomina Estado financiero de Balance General (cuadro 2) La financiación tiene costos para la empresa. El financiamiento con pasivo es la tasa de interés que le cobra el acreedor, la cual se conoce con lasigla Kd; la financiación con socios tiene un costo denominado Ke, que depende de la percepción de riesgo que sobre el negocio tengan los dueños

Hernando Rodríguez F.

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El Negocio Financiero
Acreedores Vs Intereses

Estructura Financiera Pasivos Empresa

Costo

Kd

Piense detenidamente: si usted creara una empresa, ¿cuál sería la inversión inicial requerida, cómo y dóndeconseguiría las fuentes de financiación y cuál sería el costo de esas fuentes?

Activos Patrimonio

Ke

CCPP
Socios Vs Utilidades

Luego razone cual debería ser la rentabilidad arrojada por el negocio para que fuera atractivo para los socios.

Cuadro 2. El activo, el pasivo y el patrimonio

Suponga que la inversión inicial para montar una empresa es de mil millones de pesos y los socioshan determinado aportar 600 y buscar 400 con los bancos. Si la tasa del banco es el 20% y los socios esperan un rentabilidad del 25%, se puede decir entonces que, en promedio ponderado, la empresa se está financiando al 23% (cuadro 3). Esa tasa recibe el nombre de Costo de Capital Promedio Ponderado, la cual se calcula de la siguiente manera

C.C.P.P. 

   

400  0.20   ...