Analisis Financiero

Tarea: Análisis Financiero: El Valor Económico Agregado EVA (Economic Value Added)
Procesadora de alimentos del centro, SA de CV I. De Liquidez ó Solvencia: 2005 2004 2003 2002 2001 El Valor Económico Agregado (Economic Value Added – EVA) mide la eficiencia de la
Balances generales al Capital de trabajo -$20-$20 -$10 $20 $85 operación de la empresa durante un ejercicio. Su fórmula básica es
31 de diciembre de Razón circulante (en veces) $ de Ac x $PC 0.947368421 0.942857143 0.968051118 1.073800738 1.488505747 EVA
millones de pesos Razón rápida o prueba del ácido I 0.51316 0.50000 0.52077 0.57565 0.79885 =  UONDI –Costo Capital Operacional Después de Impuestos VARIACIONES VERTICAL HORIZONTAL
2005 2004 2003 2002 2001 Razón rápida o prueba del ácido II 0.09211 0.55 0.515306122 0.509632224 0.519038076 =  EBIT * (1 – T) – [(Capital Operacional Total Aportado Inversionistas * EN PESOS
Activo Capital de trabajo a ventas I 10.00% 9.56% 9.60% 10.21%8.57%                                                                    Costo de Capital Después de Impuesto) ] Activo 2005 VS 2004 2004 VS 2003 2003 VS 2002 2002 VS 2001 2005 VS 2004 2004 VS 2003 2003 VS 2002 2002 VS 2001 2005 VS 2004 2004 VS 2003 2003 VS 2002
Activo circulante Capital de trabajo a ventas II -1.33% -1.47% -0.80% 1.70% 8.10% EVA   =  EBIT * (1 – T)  – {Activos (Corto) * Costo de Capital Total}     Activo circulante
Efectivo y valores negociables $35 $30 $28 $26 $24 El EVA es la diferencia entre la Utilidad Operacional Neta Después de Impuestos Efectivo y valores negociables $5 $2 $2 $2 8% 3% 4% 2% 150% 0% 0%
Cuentas por cobrar 160 145 135 130 115 (UONDI) y el Costo de Capital Total(CCT), incluyendo el costo de capital del Cuentas por cobrar $15 $10 $5 $15 25% 16% 11% 11% 50% 100% -67%
Inventarios 165 155 140 135 120 II. De Rentabilidad: Patrimonio Inventarios $10 $15 $5 $15 17% 24% 11% 11% -33% 200% -67%
Suma el activo circulante 360 330 303 291 259 Margen de contribución marginal (utilidad bruta) 18.00% 17.28% 16.32% 16.34% 17.81%EVA Suma el activo circulante $30 $27 $12 $32 50% 44% 26% 24% 11% 125% -63%
Planta y equipo 950 875 805 740 620 Margen de EBITDA 12.33% 11.40% 10.40% 10.38% 11.62% UONDI $70 $49 $33 $32 $38 Planta y equipo $75 $70 $65 $120 125% 113% 138% 91% 7% 8% -46%
Menos: depreciación acumulada 300 255 220 190 170 Margen de EBIT (utilidad de operación) 9.33% 8.46% 7.60% 7.83%9.24% CCT 405 350 300 270 210 Menos: depreciación acumulada $45 $35 $30 $20 75% 56% 64% 15% 29% 17% 50%
650 620 585 550 450 Margen de utilidad neta 4.67% 3.60% 2.64% 2.72% 3.62% EVA -$335 -$301 -$267 -$238 -$172 Activo Fijo $30 $35 $35 $100 50% 56% 74% 76% -14% 0% -65%
$1,010 $950 $888 $841 $709 Rendimiento de la Inversión Acc (ROE) 17.28% 14.00% 11.00% 11.85% 18.10%Total Activo $60 $62 $47 $132 100% 100% 100% 100% -3% 32% -64%

Pasivo e inversión de los accionistas Pasivo e inversión de los accionistas
Pasivo a corto plazo III. De Productividad ó eficiencia: Pasivo a corto plazo
Préstamos bancarios $210 $200 $165 $130$50 Rotación de inventarios - veces 7.121212121 6.935483871 7.142857143 6.962962963 6.875 Préstamos bancarios $10 $35 $35 $80 200% 292% 206% 111% -71% 0% -56%
Proveedores 125 110 108 103 89 Días de costo en inventarios - días 50.55319149 51.90697674 50.4 51.70212766 52.36363636 Proveedores $15 $2 $5 $14 300% 17% 29% 19% 650% -60% -64%
Otras cuentas por pagar...