Apuntes_Cap1

Formulación y Evaluación de proyectos de inversión.
Objetivo
El estudiante conocerá las distintas etapas para formular y evaluar un proyecto y
estará en condiciones para realizar en términos generales este proceso en un
sector específico de la economía.
Capitulo I.- Antecedentes
A.-Los proyectos de inversión
Los proyectos de inversión surgen de la necesidad de satisfacer las demandas
crecientesde la población, estos pueden ser de índole privada o social, sin
embargo, cualquiera que sea su enfoque requerirá de una correcta formulación y
evaluación para garantizar la asignación eficiente de los recursos.
Figura 1.- SURGIMIENTO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN.

Sector
privado

Crecimiento de
la población

Necesidades
de la
población

Bienes y
servicios

Proyectos de
inversión

Satisfacciónde
las necesidades,
mejorar calidad
de vida

Sector
público

Infraestructura y
servicios

sociales
La formulación y evaluación de proyectos reúne el trabajo de distintas disciplinas
como son: la administración, contabilidad, economía, ingeniería, en un intento
por conocer explicar y proyectar la realidad en donde se pretende introducir una
nueva iniciativa de inversión, con el objetivo de elevar susprobabilidades de éxito.
La intención de la investigación y análisis es detectar la posibilidad y definir el
proceso de inversión en un sector región o país.
La formulación de un proyecto atraviesa por diferentes ciclos de desarrollo o fases,
a través de las cuales el proyecto va adquiriendo coherencia y forma, es decir, va
transitando desde su etapa más simple, que es la identificación de unaidea,
hasta la etapa más detallada que es la administración inicial de la empresa. Dentro

de estas fases se puede encontrar la etapa de preinversión y la etapa de
inversión.
La fase de preinversión se caracteriza por ser la fase de investigación y
estudio de la futura inversión, el desembolso que se hace, está destinado a
estudiar la posibilidad de llegar a resultados concretos, y de éstos obtenerel
mayor provecho posible. La fase de inversión es la parte dinámica del ciclo de
del proyecto, comprende desde el marco jurídico del proyecto hasta la ejecución
del proyecto en la práctica y la gestión de los recursos.
Figura 2.- ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN.
Etapas

Fases de desarrollo

Contenido

Pre
inversión

Identificación

Detectar necesidades y recursos para buscar
su satisfacción yaprovechamiento

Formulación y
Evaluación

Generar y seleccionar opciones y determinar la
más eficiente para satisfacer una necesidad
especifica o aprovechar un recurso

Ingeniería del
proyecto

Contar con los elementos de diseño,
construcción y especificaciones necesarias

Gestión de los
recursos

Definir el tipo de agrupación social,
formalizarla y obtener los recursos

Ejecución y puesta
enmarcha

Disponer de los recursos humanos, físicos y
financieros

Operación y
dirección

Generar eficientemente beneficios económicos
y sociales

Inversión

Dentro de la etapa de Pre inversión se encuentra la fase de formulación y
evaluación de proyectos, la cual será el objeto central de estudio del presente
trabajo. A fin de comprender mejor la formulación de un proyecto de inversión, se
distinguentres partes básicas para su elaboración, mismas que serán
desarrolladas de forma mas detallada en los capítulos correspondientes del
presente trabajo:
Formulación
y
Evaluación
del proyecto

I.-Estudio de mercado.
II.-Estudio técnico.
III.-Estudio Económico
IV.-Estudio Financiero.

Estudio de mercado: Mediante el estudio de mercado y comercialización, se
analiza la reacción del medio externo alproducto de una empresa, examinándose
las características de los consumidores, de la competencia y de los medios por los
cuales el producto llega al consumidor final. Esa información ayuda a determinar
las necesidades en materia de adquisiciones y transformación, así como preparar
un plan general de comercialización.
Estudio técnico: Los estudios técnicos engloban la selección de los medios de...