Asesoria Financiera

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· Temario:

MÓDULO 1. FUNDAMENTOS
Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas:
- Funciones de proyección y Descuento de Flujos.
- Análisis de sensibilidad.
Fundamentos Econométricos aplicados a las finanzas:
- Estadística básica.
- Análisis de regresión.
- Aplicaciones de la Estadística: Riesgo y Retorno.
- Simulaciones.
Fundamentos Contables y de AnálisisFinanciero:
- Los Estados Financieros: El Balance y la Cuenta de Resultados.
- El Balance.
- La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
- El Flujo de Caja.
Análisis Previsional de Empresas Financieras:
- Análisis del Balance de una entidad financiera.
- Análisis de la Cuenta de Resultados.
- Principales Ratios Financieros.
- Predicción de Resultados.
Análisis Previsional de Empresas No Financieras:- Introducción.
- Estados Financieros.
- Consolidación de Balances.
- Apalancamiento Operativo y Financiero.
- Análisis de Inversiones.
- Análisis de Financiación.
- Análisis Fundamental.

MÓDULO 2. VALORACIÓN DE EMPRESAS
Fundamentos de la Valoración.
Empleo del "Discounted Cash-Flow".
Riesgo y Retorno.
Cálculo del Coste de Capital.
Cálculo del Valor Residual.
Elaboración de unmodelo de valoración (Hoja Excel).
Casos Prácticos.
Análisis a través de Ratios:
- Ratios sobre el Valor del "Equity".
- Ratios sobre el Valor de la Firma ("Enterprise Value").
- Ratios ligados a Modelos de Generación de Valor.
- Ratios versus Márgenes.
- Ratios versus Crecimiento.
Análisis Sectorial:
- Análisis de la Valoración de Empresas de los Sectores más significativos en la Bolsa.Utilización de la Simulación de Monte Carlo para la valoración de empresas.

MÓDULO 3. FUSIONES Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS
El Mercado de Fusiones y Adquisiciones en España:
- Evolución histórica.
- Adquisiciones de grupos extranjeros en España.
- Adquisiciones de grupos españoles en España.
- Principales asesores.
Originación/Mandato de Asesoramiento:
- Fuentes de Originación.
- El "Pitch":Primer documento presentado al cliente potencial (Presidente, Consejero Delegado y/o Director General).
- El Mandato de Asesoramiento: documento que regula la relación cliente - asesor y las cláusulas más relevantes.
Diseño del Proceso:
- Tipo de Proceso
Subasta controlada ("Controlled Auction"):
- Calendario Preliminar.
- Aspectos más relevantes de la valoración en las M&A.
- Elaboracióndel Cuaderno de Venta.
- Fase de Marketing: Lista de Candidatos Potenciales a Contactar ("Buyers List").
- Fase I: Recepción de Ofertas No Vinculantes.
- Fase II: "Due Diligence" preliminar de los 2-3 Candidatos.
- Fase III: Cierre de la Operación.
- Aspectos Regulatorios.
- Las OPAS.
Alternativas de Financiación de la Adquisición.
Aspectos Fiscales: Maximización de la Rentabilidad para elComprador-Vendedor.
Casos Prácticos.

MÓDULO 4. MERCADOS DE CAPITALES
Renta Fija:
- Fundamentos del Mercado de Renta Fija
- Mercado de Capitales y Banca de Inversión
El papel de las Entidades Financieras Multilaterales:
- Instituciones Financieras Multilaterales
- Otros organismos financieros multinacionales
Renta Variable:
- Las ofertas públicas de venta (IPO's):

MÓDULO 5. LA BANCAAL POR MAYOR Y SU INTERRELACIÓN CON EL ÁREA DE CORPORATE FINANCE
Modelos de Banco Comercial y Banco de Inversión.
La Banca al por Mayor.
La Banca Corporativa:
- Concepto.
- Organización.
- Banca de Relación vs Banca de Productos.
- Banca Corporativa local vs Banca Corporativa global.
- Empresa Nacionales y Multinacionales.
- El Director de Cuenta o Gestor de la Relación
- Estrategia denegocios
- Promoción y segmentación de clientes.
- Principales áreas de producto en la Banca Corporativa en relación con el área de mercado.
- Banca Corporativa y Banca de Inversión
La desintermediación financiera
Factores determinantes para la selección de un Bono, desde la perspectiva de la empresa.
Análisis de Riesgos en Banca Mayorista:
- El papel Estratégico de la Función de Riesgos....