Betas calculadas
Páginas: 2 (485 palabras)
Publicado: 21 de febrero de 2014
En este artículo se muestra que es un error enorme utilizar las betas calculadas con datos históricos para calcular la rentabilidad exigida a las acciones o para medir la gestión de una cartera devalores. Por 7 razones:
1. porque las betas calculadas con datos históricos cambian mucho de un día para otro.
No se puede confiar en usar betas calculadas con datos históricos ya que estosvarían mucho , normalmente son calculadas en base a 5 años antes, en diversos ejemplos se puede observar la volatilidad de las empresas y se muestra que se mueve de forma aleatoria . por lo tanto seríafácil tener una mala aproximación con las betas calculadas.
2. porque las betas calculadas dependen de qué índice bursátil se tome como referencia.
Imagen*
Como se muestra en la imagenobservamos que las betas son distintas con respecto a cada indicador bursátil (Dow Jones Industrial Average , S&P 500 e índice Wilshire 5000).
De esta manera no podríamos saber a ciencia exacta cual de lasbetas es la verdadera de Coca-Cola y por tanto cual es la que deberíamos usar.
3. porque las betas calculadas dependen mucho de qué periodo histórico (5 años, 3 años,...)se utilice para sucálculo.
Las betas calculadas son diferentes en cuanto el periodo va cambiando , se muestra un ejemplo donde se calcula y se puede ver que la beta varia .
Imagen*
Se ve claramente en la imagen que alaumentar el numero de años ya sea diario, semanal, mensual o trimestralmente la beta calculada cambia .
4. porque las betas calculadas dependen de qué rentabilidades (mensuales, anuales,...) seutilicen para su cálculo.
La rentabilidad que se usa para calcular las betas suele ser de diferentes periodos y no se podría decir que entre mas poco tiempo, mayor es la rentabilidad o viceversa yaque no hay evidencia de que esto suceda .
En las siguientes imágenes se muestra como la rentabilidad varia según el periodo , ya sea diario , mensual o anual.
5. porque, con mucha...
1. porque las betas calculadas con datos históricos cambian mucho de un día para otro.
No se puede confiar en usar betas calculadas con datos históricos ya que estosvarían mucho , normalmente son calculadas en base a 5 años antes, en diversos ejemplos se puede observar la volatilidad de las empresas y se muestra que se mueve de forma aleatoria . por lo tanto seríafácil tener una mala aproximación con las betas calculadas.
2. porque las betas calculadas dependen de qué índice bursátil se tome como referencia.
Imagen*
Como se muestra en la imagenobservamos que las betas son distintas con respecto a cada indicador bursátil (Dow Jones Industrial Average , S&P 500 e índice Wilshire 5000).
De esta manera no podríamos saber a ciencia exacta cual de lasbetas es la verdadera de Coca-Cola y por tanto cual es la que deberíamos usar.
3. porque las betas calculadas dependen mucho de qué periodo histórico (5 años, 3 años,...)se utilice para sucálculo.
Las betas calculadas son diferentes en cuanto el periodo va cambiando , se muestra un ejemplo donde se calcula y se puede ver que la beta varia .
Imagen*
Se ve claramente en la imagen que alaumentar el numero de años ya sea diario, semanal, mensual o trimestralmente la beta calculada cambia .
4. porque las betas calculadas dependen de qué rentabilidades (mensuales, anuales,...) seutilicen para su cálculo.
La rentabilidad que se usa para calcular las betas suele ser de diferentes periodos y no se podría decir que entre mas poco tiempo, mayor es la rentabilidad o viceversa yaque no hay evidencia de que esto suceda .
En las siguientes imágenes se muestra como la rentabilidad varia según el periodo , ya sea diario , mensual o anual.
5. porque, con mucha...
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