CASO CASCADAS

"Caso Cascadas"
El pasado 6 de septiembre la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) realizó acusaciones contra ejecutivos ligados a sociedades cascadas de SQM que describen en forma detallada el esquema de operaciones bursátiles que entre 2009, 2010 y 2011 generaron oportunidades de negocio a una serie de firmas cercanas al controlador de la sociedad, Julio Ponce Lerou, y a sociedades quela autoridad denomina cascadas, relacionadas, vinculadas e instrumentales.
El regulador imputó a Ponce de cinco probables infracciones a la Ley de Sociedades Anónimas y a la Ley de Mercado de Valores, contenidas dos figuras que constituyen delitos penados con hasta 10 años de prisión.
Las operaciones descritas por las SVS "presentan características que darían cuenta de una posible concertaciónentre las partes intervinientes", dice la formulación de cargos de la SVS contra Julio Ponce Lerou. Ello porque muchas de esas transacciones de acciones se realizaron mediante remates con precios "que podrían entenderse distintos a los de mercado".
La SVS especifica cuatro tipos de sociedades que participaron en el esquema que amonesta. El primer grupo lo componen las sociedades cascadas (NorteGrande, Oro Blanco, Pampa Calichera, Potasios y Nitratos); el segundo se designan relacionadas y están vinculadas a Julio Ponce Lerou; el tercero son sociedades vinculadas en cuya propiedad participan personas próximas a Julio Ponce, como Roberto Guzmán; y el cuarto grupo, llamado sociedades instrumentales, tendrían algún tipo de "vínculo y/o patrón transaccional" con las citadas.
"El esquema encuestión habría hecho posible que sociedades relacionadas a Julio Ponce Lerou pudieran vender las acciones Calichera A y Oro Blanco a precios significativamente mayores a los de su compra. Dichas acciones habían sido adquiridas por parte de las sociedades relacionadas mayoritariamente a precios aparentemente menores a los prevalecientes en el mercado, siendo sus contrapartes, principalmente, lassociedades Cascada, Vinculadas y/o Instrumentales, habiendo estas dos últimas adquirido previamente tales acciones mayoritariamente de sociedades Cascada (…), ello a través de remates, operaciones en rueda que podrían entenderse concertadas y operaciones OD sin difusión", afirma el documento suscrito por Fernando Coloma, titular de la SVS.
El caso se hizo público el 31 de julio de 2012, en la juntade accionistas de Oro Blanco, cuando el socio de Moneda Asset Management (accionista de las cascadas de SQM), Pablo Echeverría, tomó la palabra para cuestionar la gestión de la compañía y manifestar "serios reparos" respecto de operaciones realizadas el 2011 y en ejercicios anteriores.
AFP Provida solicitó a la administración de esas entidades información sobre los fundamentos del aumento decapital propuesto. “Con el objeto de poder tomar una decisión fundada respecto de las propuestas del directorio de Norte Grande, esta administradora considera necesario que la compañía informe al mercado y a los accionistas respecto de las consideraciones económicas, técnicas y financieras que el directorio y la administración han tenido en cuenta para proponer un aumento de capital”, señala Providaa la administración de las dos cascadas. En particular, “resulta necesario conocer con precisión los objetivos del aumento y los usos que la sociedad pretende darle a los recursos que resulten”.
“También forma parte del contexto en el que los directorios de Norte Grande y Oro Blanco han propuesto a la junta los aumentos de capitales, la formulación de cargos efectuada por la SVS en contra deJulio Ponce Lerou y otros ejecutivos vinculados al Grupo Empresarial Nº24. Estos hechos nos obligan a extremar nuestras precauciones respecto a la decisión que debemos tomar en relación a la propuesta de aumento de capital”.
Las juntas buscan aumentar el capital de Norte Grande en US$ 92 millones y de Oro Blanco en US$ 120 millones.
En sí mismas, los controladores de las sociedades cascadas...