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CRISIS DE LA TESORERIA O DE LIQUIDEZ


 
Durante los últimos años, la prioridad de rentabilidad en las empresas ha sido sustituída por la necesidad de generar o manterner el circulante suficiente para poder realizar las operaciones del día a día. La razón no es otra que la tesorería es la sangre que permite mantenerse vivas a las empresas. Y vivimos unos años en los que la liquidez escasea.Para evitar situaciones dificultosas es imprescindible realizar una gestión de la tesorería efectiva. La información y el manejo adecuado de los tiempos son dos aspectos clave en la gestión de la tesorería para evitar situaciones no deseadas, como son el no poder atender algunos pagos a proveedores o la pérdida de confianza de nuestros bancos.
La gestión de la tesorería debe ser un aspecto clavepara cualquier empresa y, más concretamente, para las pymes, puesto que la gestión de tesorería nos indica cuándo la empresa va a tener dificultades financieras y permite anticiparnos a ellas.
Los puntos esenciales para una correcta gestión de tesorería son:
- Conocer el cuánto y el cuándo de los flujos de caja. El departamento de tesorería debe saber en todo momento el saldo de caja y de todassus cuentas bancarias, así como los importes y fechas de todos sus pagos y cobros.
- Tener unas políticas de cobros y pagos adecuadas. Es necesario conocer todos los instrumentos de cobro y pago disponibles y cuáles se adaptan mejor a cada situación, proveedor o cliente.
- Negociar eficazmente con las entidades financieras. Muchas empresas se creen que lo que nos ofrecen los bancos esinamovible, y nada más lejos de la realidad. Podemos negociar con los bancos prácticamente cualquier aspecto de las operaciones bancarias: comisiones, intereses, plazos, etc. De esta forma, podemos ahorrar en costes y obtener mayores réditos financieros.
Por lo tanto, el responsable financiero de la empresa debe estar permanentemente atento a la liquidez de la empresa, a los flujos de entrada y salida dedinero para poder realizar una administración efectiva del circulante que permita obtener los flujos monetarios necesarios para el correcto funcionamiento de la 












Las empresas acaparan liquidez para blindarse ante la crisis financiera
La liquidez se ha convertido en un bien más preciado que nunca. Tras una etapa de dinero fácil y barato, la sequía de crédito y el frecuentecierre de los mercados de deuda asociados a la crisis financiera han forzado a las empresas que pueden permitírselo a atesorar liquidez para hacer frente a cualquier imprevisto. Las cuentas de 2011 muestran que las grandes empresas no financieras acumulaban posiciones de tesorería récord al cierre del ejercicio.
Un estudio realizado por EL PAÍS de los balances consolidados de las 26 empresasespañolas no financieras del Ibex 35 muestra que cerraron 2011 con 21.827 millones de euros en caja y 18.344 millones más en otros activos financieros equivalentes. En total, una cifra récord de 40.171 millones, a la que habría que sumar las líneas de crédito concedidas pero no dispuestas que dan a la mayoría de esas compañías holgura extra con la que hacer frente a sus necesidades de tesorería y susvencimientos de deuda.
Más de la mitad de las firmas superan el listón de los 1.000 millones disponibles
Las empresas más solventes y con acceso a los mercados de deuda han aprovechado las ventanas en que los inversores han estado receptivos para realizar emisiones. Además, muchas de ellas han recortado el dividendo o han optado por fórmulas que implican el pago de buena parte del mismo enacciones de nueva emisión, con lo que apenas consumen caja. También han sido frecuentes las ventas de activos no estratégicos. Los directores financieros tratan de tener a su alcance liquidez suficiente para hacer frente a todos los vencimientos del ejercicio. Eso les blinda frente a posibles dificultades de crédito o también frente a problemas de pagos por parte de clientes, entre ellos las...