Concepto de riesgo financiero y la importancia de su gestión

Concepto de riesgo financiero y
la importancia de su gestión

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1.
2.
3.
4.

Definición del riesgo financiero.
Clases de Riesgos Financieros.
La utilidad esperada: Las preferencias del
inversor y la aversión al riesgo.
Valor de la gestión del riesgo.

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El riesgo en general es la probabilidad de que
tenga lugar una situación negativa en el futuro.Desde el punto de vista financiero, hace referencia
a la posibilidad de sufrir una pérdida de valor
económico.
El riesgo está asociado al concepto de
incertidumbre por lo que respecta a la posibilidad
de sufrir una pérdida efectiva, la cuantía de la
misma e instante en que pueden materializarse.

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El riesgo se puede definir como la incertidumbre de
que ocurra unapérdida. Se convierte en un
problema importante cuanto mayor sea la
incertidumbre de que ocurra la pérdida.
No solo es una pérdida si no una expectativa
frustrada.
El análisis de las fuentes de riesgo permite
cuantificarlos y ofrecer métodos para su gestión.

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Hay muchos factores que van a influir
en el riesgo:
◦ Las expectativas del mercado: rating
◦ Las necesidades deliquidez
◦ El horizonte temporal de la inversión

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Tradicionalmente, los reguladores han venido
clasificando los riesgos según la causa que origina la
pérdida.
A efectos de análisis y medición, los distintos tipos
de riesgos financieros se clasifican atendiendo a
factores de riesgos en cuya gestión incidirá la
entidad, siendo éstos cada una de las variables de laactividad o del entorno cuya variación se toma como
base para explicar los posibles resultados
económicos.

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El riesgo global en la actividad financiera resulta
de la suma de distintas clases de riesgo.
Algunos no son cuantificables.

Tipologías de
financieros:

riesgos

de

las

operaciones

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1.- Riesgo de mercado

Probabilidad de incurrir enpérdida ante movimientos
adversos en los precios de los instrumentos
financieros en los mercados donde se tengan
posiciones.
1)

Riesgos de posiciones en divisas

2)

Riesgo de tipo (tasa) de interés.

3)

Riesgo de operaciones con opciones (r. de volatilidad).

4)

Otros riesgos de mercado

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2.- Riesgo de crédito o de insolvencia o default:
Posibilidad de incurrir enperdidas ante el posible
incumplimiento de los pagos adeudados a la
entidad.
a) Riesgo de contraparte o de sustitución.
b) Riesgo país.
c) Riesgo de liquidación o entrega.
d) Riesgo de emisor.

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3.- Riesgo operacional y de tecnología:
Variedad de riesgos por sucesos inesperados en la
infraestructura operativa y tecnológica interna y
externa.
Es decir, es la posibilidad desufrir pérdidas como
consecuencia de la existencia de procesos, sistemas,
equipos técnicos y humanos inadecuados, o por
fallos en ellos, así como por hechos externos.
Características: no es cuantificable; depende de
decisiones
relativas
al
personal,
sistemas,
procedimientos y documentación; se puede mitigar
(controles interno y externo, etc.)

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4.- Riesgo de liquidez:Liquidez es la capacidad de transformar un activo
en efectivo a los precios existentes en cada
momento, sin incurrir en más perdidas que las
posibles que imponga el mercado.
Probabilidad de incurrir en pérdidas por no poder
obtener fondos con los que hacer frente a sus
obligaciones en el momento en que deben
cumplirse y a un coste razonable.

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5.- Riesgo legal:
Probabilidad deincurrir en pérdidas debido a que un
contrato no pueda ser ejecutado en los términos
previstos.

Surge por la existencia de lagunas legales que pueden
afectar a la seguridad jurídica de las transacciones

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La utilidad esperada
La DD de activos financieros se basa en la hipótesis de
utilidad esperada→ Los agentes toman decisiones de
inversión que maximicen su utilidad esperada....