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INFORME ESPECIAL
El Gerente Financiero y la Banca de Inversión (Parte I) .................................................................. XI-1
INFORME FINANCIERO
¿Qué es Planeación es tratégica?

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XI-3

El Gerente Financiero y la Banca deInversión
(Parte I)
Master P. Alberto Bellido Sánchez
Profesor Principal de la Pontificia Universidad Católica del Perú-Fac. de Administración y Contabilidad
Presidente del Consejo Directivo de la Escuela de Gestión Empresarial (ESGE-ABS)
INTRODUCCIÓN
El funcionamiento eficiente del Mercado
Financiero, requiere la existencia o participación activa, de un número adecuado
de InstitucionesFinancieras así como de
variados Instrumentos Financieros.
Es en tal sentido que una institución de
enorme importancia dentro de dicho
Mercado Financiero, es la conocida
como Banca de Inversión.
El presente artículo tiene como objetivo
principal, interiorizar los conceptos básicos y elementales de la Banca de Inversión.
1. Definición de Banca de Inversión
La Banca de Inversión, se puede definirde una manera simple, como:
Una institución financiera que actúa como intermediario, para canalizar ahorros y fondos de
personas naturales o jurídicas, en la adquisición y venta de activos financieros (bonos u
obligaciones y acciones).

2. Operatividad de la Banca de Inversión
Respecto al modus operandi, de la Banca de Inversión, éste consiste en comprar los activos financieros a la firmaque los emite y revenderlos a su vez,
entre los diferentes inversionistas.
Como retribución, la Banca de Inversión, gana un plus o spread, que está
conformado por la diferencia entre el
precio que paga por el activo financiero
y el precio de venta de los activos financieros a los inversionistas.
La Figura 1, muestra a continuación,
como opera o funciona, la Banca de Inversión:

Como puedederivarse, luego de examinar la Figura 1, la Banca de Inversión,
realmente representa el enlace entre la
organización que necesita recursos financieros (Deficitarios) y los Inversionistas (Superavitarios).
La Banca de Inversión cumple su rol de
Intermediario, en el Mercado de Capitales o de Valores y como tal:
Es responsable de diseñar y coordinar las emisiones de activos financieros,procediendo a
colocarlos entre los inversionistas.

3. Funciones principales de la Banca de Inversión
La Banca de Inversión, como intermediario del proceso de distribución de Activos
Financieros (acciones y bonos u obligaciones), desarrolla algunas funciones fundamentales, las cuales pueden ser las
siguientes:
A. Función de Suscriptor
B. Función de formador del mercado
C. Función de Asesor
D.Función de Agente
A continuación se examinan detalladamente, cada una de las cuatro principales funciones que desempeña la Banca
de Inversión:

A. Función de Suscriptor
Una primera función de la Banca de
Inversión, consiste en la tarea de suscribir los activos financieros emitidos por
una firma, como se mencionó anteriormente, para colocarlos entre los
inversionistas.
Al realizar estaprimera e importante
función, la Banca de Inversión, asume
un Riesgo, el cual consiste, principalmente,
La organización emite Activos Financieros
en el hecho de no poder lograr colocar, toda
la emisión de activos fiLa Banca de Inversión adquiere los
nancieros o valores
Activos Financieros y los vende
mobiliarios.
El banquero de inversiones, debe celebrar
Los inversionistas adquieren los
uncontrato, mediante
Activos Financieros
el cual compra los activos financieros o valores mobiliarios a las
FIGURA 1. Funcionamiento de la Banca de Inversión

organizaciones que los emiten y los
revende a otros agentes del Mercado de
Valores y entre el público.
Al comprometerse la Banca de Inversión, en firme, a adquirir los activos financieros emitidos por una firma, se
dice que está...