Derivados climaticos

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¿Cómo es que las empresas pueden proteger sus resultados financieros contra algo tan aleatorio como el clima?

Estadísticas: Crecimiento exponencial

Más del 80% de la actividad empresarialmundial depende del clima

Cobertura y Función
Mercado asegurador Mercado financiero

Seguros
Cubren eventos de alto riesgo y poca probabilidad de ocurrencia como los terremotos o huracanesDerivados
Los derivados cubren eventos de bajo riesgo y una alta probabilidad de ocurrencia como un invierno crudo

Riesgos Catastrófico
Verificación de la pérdida

Riesgos NO Catastrófico
PagoInmediato aun en ausencia de perdidas

Instrumento Financiero, cuyo valor está directamente relacionado con un índice climático

No hay subyacente negociable (acciones y commodities) el clima noes comercializable

Cubren los riesgos sobre el volumen de ventas más que el riesgo de precio

Forma de cobertura o seguro contra eventos inesperados del clima.

Implica pagos sobre parámetrosclimáticos que pueden medirse objetivamente

Algunos subyacentes

La referencia técnica son grados HDD y CDD:
• HDD ( días grados de calefacción): número de grados que la temperatura media seubica por debajo de un nivel establecido • Grados CDD (días grados de refrigeración) número de grados en la cual la temperatura promedio diaria está sobre la temperatura base

HDD y CDD están acumuladasa través del tiempo.

Lo único constante es el cambio. La incertidumbre genera riesgo (probabilidad de incurrir en pérdidas por ausencia de resultados esperados) Mitigaría el temor de lasentidades bancarias a ofrecer crédito en sectores vulnerables a variaciones en el clima. Permite que el agente económico logre una combinación apropiada entre riesgo, rentabilidad , flujos de caja y eventosdel clima Herramientas de marketing

Bombardier (Canadá)

Estrategia uso de derivados climáticos

Niveles superiores de nieve = no ejercicio de derivado y no descuento Niveles inferiores de...
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