Desarrollo Guia Futuros

DESARROLLOS GUIA F UTUROS
(0.08-0.04)*4/12

1. 350 e

= 354, 69

2. Prom. div : (3*2% + 2*5%)/5 = 3.2%
( 0.09-0.032)*5/12

300e

= 307,34(0.08-0.03)*2/12

3.

0.65*e

= 0.6554

Estrategia :
pedir usd
compra francos
venta francos a futuro
compra spot : 0.65 US / 1 franco
Pagocrédito spot: 0.65* 0.08*2/12 = 0.6586 U$
Venta futuro: 0.70 U$
Neto : 0.045
nota : también se debe agregar el ingreso de invertir el spot ( francos)por dos meses
4. costos : 0.24/4 = 0.06 trimestral
-3/12*0.1
-6/12*0.1
0.06 + 0.06e
+ 0.06e
9/12*0.10
F = ( 9+0.176)e

= 0.176

= 9.89 poronza.

5)
1) Los Mercados futuros son de alta liquidez, es fácil entrar y salir
2) Los costos son públicos y transparentes ( comisiones, garantías,etc)
3) Ofrecen gran leverage. Con una pequeña inversión (garantía, 6% app) puedo
comprar y vender contratos de un valor considerable.
4) Cuando losfuturos tienen una alta correlación con lasa de interés, los resultados
de una posición larga son invertidos a una tasa mas alta y las perdidas sonfinanciadas a una tasa mas baja.
5) Confiabilidad, al existencia de la Cámara de Compensación elimina el riesgo de
contraparte.

6)
DIA 13 :
cuentagarantía : - 15.750
Futuro : 0
DIA 14
Futuro :(1050-1040) *500 = - usd 5000
Garantía : usd 10. 750
DIA 15
Futuro : (1046-1040)*500 = + usd 3000Garantía: usd 13.750
DIA 16
Futuros :(1060-1046)*500 = + usd7000
Garantía : usd 20. 750
Neto : usd 5000 ganancia
(Devolución de garantía)