Ejercicio financia corporatica

Finanzas Corporativas
 
La empresa ABC cuenta con un valor de activos total de $13.000.000.000 y un nivel de endeudamiento del 0%. Paga anualmente un impuesto a la renta 38% en los últimos tresaños ha generado un beneficio neto de $ 1.426.000.000. el valor de la acción asciende a $13.000.
El presupuesto de capital para los dos años siguientes revela la necesidad de la realización deinversiones por un total de $6.500.000.000 y su gerente financiero debe decidir si adquiere pasivos por dicho valor con una rentabilidad de la deuda de 8% o realiza una emisión de acciones y capta el dinerode potenciales inversionistas.
Evalúe desde la perspectiva de la rentabilidad del patrimonio, cuál sería la mejor opción.
Analice las implicaciones de cada una de las decisiones en la rentabilidaddel activo.
Calcule el costo promedio ponderado de capital para la empresa en ambos escenarios.
 
Con los datos obtenidos en el escenario anterior suponga un incremento del beneficio de un 30%luego de la realización de la inversión y realice un análisis del impacto de la deuda en la rentabilidad del patrimonio.
Supongamos, una empresa no endeudada que genera a perpetuidad un BAII de12.000 euros. La amortización anual es igual a las nuevas inversiones y la empresa distribuye todos sus beneficios en forma de dividendos. Tanto la tasa impositiva del 35% como el beneficio antes deimpuestos se proyecta a perpetuidad. El coste de los recursos propios es del 12%.
 
ABC Escenario inicial Escenario con deuda Escenario con recursos propios

Activos $ 13.000.000.000
Pasivos $-
Patrimonio $ 13.000.000.000
PPTO De K $ 6.500.000.000
Tasa Impositiva 38%
Rd 8%
Beneficio Neto pr $ 1.426.000.000
Valor por accion $ 13.000

Balance
Activos$ 13.000.000.000 $ 19.500.000.000 $ 19.500.000.000
Pasivo $ - $ 6.500.000.000 $ -
Patrimonio $ 13.000.000.000 $ 13.000.000.000 $ 19.500.000.000

PYG
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