EL FORWARD

EL FORWARD
El forward, que no es sino un contrato privado (A diferencia de otro IFD como es el futuro el forward es un contrato privado, mientras que el primero (futuro) es uno que se transa en un mercado bursátil), dos partes fijan, a una fecha actual (“el día de hoy”), un determinado precio que se aplicará a una operación comercial o financiera futura. Así, mediante el contrato de forward sefija un precio “hoy” con la finalidad de comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura.
Se trata de un acuerdo a “firme” (o compromiso en firme, bajo la orientación de la NIC 39) con lo cual las dos partes contratantes (En nuestro país, las partes no son otras que una entidad bancaria o financiera, autorizada a celebrar estos contratos, por un lado, y por el otro, una empresa) deberáncumplir necesariamente con la compra o venta del activo subyacente al precio pactado. En tal sentido, una vez celebrado el contrato forward este se torna en “ley entre las partes” por lo que el precio acordado se ha de respetar sea cual fuere la evolución futura del subyacente, para el caso que nos ocupa, del ascenso o descenso del tipo de cambio de una determinada moneda (por ejemplo, el dólar).Mecánica del Forward
La operación de este IFD conlleva, en la mayoría de las situaciones, una entrega física de, por ejemplo, los dólares y nuevos soles en la fecha de vencimiento. Sin embargo, no es extraña la presencia de aquellos denominados “non delivery forwards” los cuales tienen como nota distintiva el que no se materializa entrega física de, siguiendo con nuestro ejemplo, dólares y nuevossoles, sino que por el contrario se calcula una compensación financiera multiplicando la diferencia entre el tipo de cambio pactado y tipo de cambio vigente por el monto involucrado.


CONTRATO FORWARD

Un forward, como instrumento financiero derivado, es un contrato a largo plazo entre dos partes para comprar o vender un activo a precio fijado y en una fecha determinada. La diferencia conlos contratos de futuros es que los forward se contratan en operaciones over the counter es decir fuera de mercados organizados.
Los forwards más comunes negociados en las tesorerías son sobre monedas, metales e instrumentos de renta fija.
Existen dos formas de resolver los contratos de forward de moneda extranjera:
Por compensación (non delivery forward): al vencimiento del contrato se compara el tipo decambio spot contra el tipo de cambio forward, y el diferencial en contra es pagado por la parte correspondiente.
Por entrega física (delivery forward): al vencimiento el comprador y el vendedor intercambian las monedas según el tipo de cambio pactado.

CARACTERÍSTICAS

Los contratos forwards son un tipo de contrato de derivado que se utiliza comúnmente para cubrir los riesgos de mercado, yeventualmente podrían ser atractivos para inversionistas dispuestos a asumir riesgos a cambio de una probable ganancia.
Una parte se compromete a comprar y la otra a vender, en una fecha futura, un monto o cantidad acordado del activo que subyace al contrato, a un precio que se fija en el presente.

La finalidad de los contratos forwards es que las partes comprometidas con el contrato, que estánexpuestas a riesgos opuestos, puedan mitigar el riesgo de fluctuación del precio del activo, y de esta forma estabilizar sus flujos de cajas.

Está dirigido a personas y empresas que buscan anticiparse y cubrirse de riesgos financieros que puedan ocurrir en el futuro, para no ser afectados por situaciones desfavorables.
A inversionistas dispuestos a asumir ciertos riesgos a cambio de una probableganancia, y que estén en condiciones de hacer frente a eventuales pérdidas financieras importantes.

LOS FORWARDS DE DIVISAS (MONEDAS)
Una operación forward de moneda extranjera es un acuerdo entre dos partes, por el cual dos agentes económicos se obligan a intercambiar, en una fecha futura establecida, un monto determinado de una moneda a cambio de otra, a un tipo de cambio futuro acordado y que...