el modelo

EL MODELO: MPAC
El modelo de fijación de precios de activos de capital.

"Relaciona el riesgo no diversificable y
los rendimientos no esperados. "

COEFICIENTE BETA b
Medida relativa delriesgo no diversificable
"—Índice del grado de movimiento del rendimiento
de un activo en respuesta a un cambio en el
rendimiento del mercado."
"—Rendimientos históricos de un activo
sirvenpara calcular el coeficiente beta del
activo."
"—Rendimiento del mercado es el
rendimiento sobre el portafolio de
mercado de todos los valores que se cotizan
en la bolsa. "
Obtención delcoeficiente beta a partir de los datos de rendimiento.
"Se usan los rendimientos históricos de un activo para
calcular el coeficiente beta del activo."

Coeficientes beta de portafolios
"—Elcoeficiente beta de un portafolio se calcula
fácilmente usando los coeficientes beta de los activos
individuales incluidos en el. "
"n
bp=(w1 x b1)+(w2 x b2)+…..+(wn x bn)= ∑ wj x bj (8.7)
j=1"
Interpretación de loscoeficientes beta
"—Coeficiente beta del mercado es igual a todos los
demás coeficientes beta se comparan con este valor."
—Los coeficientes beta de los activos pueden ser positivos o negativos,aunque los coeficientes beta positivos son la norma.

"Mario Austini, un inversionista individual,desea
evaluar el riesgo de dos pequeños portafolios,
V y W. Cada uno de los portafolios contienecinco
activos, cuyas proporciones y coeficientes beta se
presentan en la tabla 8.10. Los coeficientes beta de los dos portafolios,bv y bw, se calculan sustituyendo los datos de la tabla en laecuacion 8.7:"

" n
bp=(w1 x b1)+(w2 x b2)+…..+(wn x bn)= ∑ wj x bj (8.7)
j=1

"

"bv= (0.10 x1.65)+(0.30 x...