Emision de bonos y agencias calificadoras


INTRODUCCIÓN
En este trabajo se explicará y se dará a conocer todo lo referente a la financiación por medio de bonos y emisión de acciones, también especificar y analizar la evaluación y clasificación de los niveles de riesgo, incluyendo ejemplos de empresas de Colombia que han utilizado o recurrido a estos procesos.
Cabe resaltar que nos enfocaremos en los procesos por el cual tiene quepasar una empresa para obtener recursos a corto plazo, ya que de esta manera las empresas recurren a los procesos mencionados anteriormente y los posibles beneficios o perjuicios de estos, por lo que estudiaremos información acerca de las agencias calificadoras de riesgo que tienen como fin estudiar la situación económica o financiera de las compañías y brindar garantías a los acreedores y a lafirmas emisoras.













OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL
Investigar sobre los procesos o formas de financiación específicamente a través de emisión de bonos y financiación a través de emisión de acciones.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Conocer que empresas en Colombia han recurrido a estos medios de financiación como la emisión de bono y financiación por medio de acciones.
Mostrar lasventajas y desventajas de estas financiaciones.
Mostrar como las agencias calificadoras realizan su actividad calificadora.












PREGUNTAS.
Investigar la financiación a través de emisión de bonos y financiación a través de emisión de acciones.

¿Qué empresas colombianas durante los últimos cinco o tres años han recurrido a éstas fuentes de financiación?

¿Cuáles son lascalificadoras de riesgo existentes y cómo califican o evalúan los niveles de riesgo de los bonos o acciones?

















SOLUCION.
1.
FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EMISIÓN DE BONOS
Los bonos son certificados que se emiten para obtener recursos, estos indican que la empresa pide prestada cierta cantidad de dinero y se compromete a pagarla en una fecha futura con una sumaestablecida de intereses previamente, y en un periodo determinado.
Aspectos a tener en cuenta para la realización de emisión de bonos:
Características de conversión
Este permite que el acreedor convierta los bonos en cierto número de acciones comunes. El acreedor convierte su bono solamente si el precio de mercado de la acción sobrepasa el precio de conversión. Esta característica se consideraatractiva por parte del emisor y del comprador de bonos corporativos.
Opción de compra
La opción de compra se incluye en casi todas las emisiones de bonos, esta da al emisor la oportunidad de amortizar los bonos a un precio establecido de su vencimiento. En ocasiones el precio de amortización varía con el transcurso del tiempo, disminuyendo en distintas épocas definidas de antemano.
El precio deamortización se fija por encima del valor nominal del bono para ofrecer alguna compensación a los tenedores de los bonos redimibles antes de su vencimiento. Generalmente la opción de compra es ventajosa para el emisor ya que le permite recoger la deuda vigente antes de su vencimiento.
Cuando caen las tasas de interés, un emisor puede solicitar para redención un bono vigente y hacer otra emisión deun nuevo bono a una tasa de interés más baja, por ende cuando se elevan las tasas de interés no se puede ejercer el privilegio de amortización, excepto para cumplir con requerimientos del fondo de amortización.
Para vender un bono amortizable, el emisor debe pagar una tasa de interés más alta que la de emisiones no amortizables de riesgo igual. La opción de compra es útil para forzar laconversión de bonos convertibles cuando el precio de conversión del título esté por debajo del precio del mercado.

Cupones de compra
Los cupones de compra o los famosos warrants, forman parte de los bonos como garantía adicional, para hacerlos más atractivos a compradores en perspectiva. Un cupón de compra es un certificado que da a su tenedor el derecho a comprar cierto número de acciones comunes a...