Ensayo de Forwards

INTRODUCCIÓN
Definición: Es un contrato es un contrato no normalizado entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente.
Es underivado financiero que contrasta con un contrato al contado, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en el presente. La parte del contrato que compra el activo subyacente asume una posiciónen largo, mientras que la contraparte asume una posición en corto. El precio acordado se denomina precio de entrega o de liquidación, que es igual al precio acordado en el momento de la celebracióndel contrato.
Forward, al igual que otros valores derivados, se puede utilizar para cubrir el riesgo (muy común para cubrir el riesgo cambiario), como un medio de especulación, o para tomar ventaja deun activo sensible al tiempo.
El forward es un contrato parecido a un contrato de futuros, con las siguientes diferencias:
• Los contratos a plazo (forward) no cotizan en bolsa
• Los contratos defuturos son derivados financieros estandarizados
• Los contratos a plazo son derivados OTC (over the counter)
Þ Forward sobre tasa de interés FRA: Los FRA son contratos específicos individuales entredos partes para entrar en una inversión en una fecha futura particular, a una tasa de interés particular.
Þ Forward sobre divisas o sobre tasa de cambio: posibilitan a los participantes entrar enacuerdos sobre transacciones de tipo de cambio extranjero para ser efectuadas en momentos específicos en el futuro. El tamaño y vencimiento de este tipo de contrato a plazo son negociados entre elcomprador y el vendedor y las tasas de cambio son generalmente cotizadas para 30,60 o 90 días o 6,9 o 12 meses desde la fecha en que suscribe el contrato.
Þ Forward sobre activos que no paganintereses ni dividendos: Estos activos generalmente son materias primas que presentan una anomalía en el precio a plazo producida entre otras razones porque el mercado no es un mercado eficiente ya que por...