Estudiante De Comercio Exterior

Capital de Trabajo
 Capital de Trabajo = Activos a corto Plazo – Pasivos a corto Plazo

 La administración del Capital de Trabajo se refiere a

la elección del nivel y mezcla de:

Efectivo, Inversiones de Corto Plazo, Cuentas por

Cobrar e Inventarios  Los diferentes tipos de financiamiento de Corto Plazo

Efecto de la Administración del Capital de Trabajo
 Impacto en laVentas  Liquidez  Relaciones  Proveedores  Clientes  Financiamiento de Corto Plazo  Rentabilidad  Riesgo

LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
 Capacidad para convertir activos en efectivo  Corto Plazo =menor a 1 año  Corto Plazo = periodo de conversión del efectivos  Analistas financieros evalúan el tamaño del Capital

Circulante de las empresas  Contratos o emisión de bonos bajo clausulas demantener niveles mínimos de Capital Circulante

LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
Falta de liquidez:  Incapacidad de hacer uso de descuentos favorables u oportunidades provechosas  Incapacidad de satisfacersus deudas y obligaciones corrientes  Venta forzosa de inversiones y activos a largo plazo  Para los acreedores retraso en pago de intereses y capital  Falta de cumplimiento de obligaciones alvencimiento crea imagen dudosa  Los financieros deben evaluar la liquidez y solvencia de la empresa

CAPITAL CIRCULANTE
Una medida de liquidez es el Capital Circulante, constituye una reserva liquidapara satisfacer contingentes
CUENTAS DE ACTIVOS CIRCULANTE 1. Efectivo 2. Inversiones temporales 3. Cuentas x Cobrar 4. Inventario 5. Gastos Anticipados CUENTAS PASIVO CIRCULANTE 1. Cuentas por Pagar2. Obligaciones banc. a corto plazo 3. Impuestos x pagar

El Capital del Trabajo
Razón Circulante Casos
A $100 50 50 2.0 B 100 80 20 1.25 C 100 100 0 1.0 D 100 125 -25 0.80

Activo circulantePasivo circulante Capital de Trabajo Indice de liquidez

CAPITAL DE TRABAJO


EJEMPLOS: CIA.A 300,000 100,000 200,000 3:1 CIA.B 1’200,000 1’000,000 200,000 1,2:1

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO...