Estudio financiero

Gestión de proyectos Formulación de la idea del proyecto
ESTUDIO FINANCIERO El estudio financiero tiene por objeto determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la ejecución del proyecto, y los costos totales de operación del proceso productivo y el monto de los ingresos que se aspira recibir en cada uno de los períodos de vida útil. Los datos que son registrados en loscomponentes del estudio financieros, son el resultado de los estudios previos de mercado, técnico y organizacional, los cuales van a ser utilizados para determinar la viabilidad económica del proyecto. Este estudio solamente se desarrolla cuando existe un mercado potencial que el proyecto aspira cubrir, y cuando tecnológicamente ha sido determinado factible. Básicamente éste parte de laformulación de un proyecto que se inicia con el cálculo de las inversiones queridas y que están contempladas en la etapa de instalación o ejecución (período 0). Tipos de inversión Están clasificadas en tres categorías a saber: Inversiones fijas: Se caracterizan por ser despreciables, excepto el terreno cuando éste no va a ser usado como factor central de explotación de recursos naturales. Algunos de losprincipales rubros que componen la inversión fija son el terreno, construcciones civiles, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos, herramientas y otros. Inversiones diferidas: Son aquellos gastos que se realizan antes de iniciar la operación de la empresa, como estudios previos, gastos de constitución, intereses en el período preoperativo, cuando haya financiamiento, gastos de puesta en marcha eimprevistos, los cuales se amortizan en el periodo de operación del proyecto. Capital de trabajo: Tiene como objetivo fundamental garantizar el normal funcionamiento del proyecto o empresa. Está en función del efectivo requerido para cubrir gastos de nomina, la necesidad de inventario de materias primas e insumos o rotación, y también está en función de la cartera, de acuerdo al porcentaje de ventasa crédito. Para la estimación del capital de trabajo se propone utilizar el método del ciclo productivo, que consiste en establecer el monto de los costos operacionales, que se deben financiar desde el momento en que se hace la primera compra de insumos o materia prima, hasta el momento en que

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se recibe el pago por la venta del productoy que queda disponible para financiar el siguiente ciclo productivo. Su estimación se obtiene utilizando la siguiente formula: OCT = CO (COPP) Donde ICT = Inversión en capital de trabajo CO = Ciclo productivo (en días) COPP = Costo de operación promedio diario. Se puede realizar calculando el costo de operación mensual o anual y se divide por el número de días correspondiente (30 o 365) Unejemplo que ayudara a clarificar el manejo de este método, es el siguiente: Estimación de efectivo desde el momento que se deben hacer los primeros pagos por la compra de materias primas, nomina y servicios, hasta el momento en que se espera recibir los ingresos por la venta del bien o servicio suficientes para cubrir los nuevos egresos. El ciclo operativo fue estimado en 90 días hasta entregar el bieno servicio al mercado. Se debe tener en cuenta si se tienen otros ingresos permanentes, por ejemplo en una granja la venta de leche diaria, huevos, u otros productos o servicios que pueda vender la empresa y que genera ingresos.

Resolviendo la formula tenemos: I.C.T = CO (COPD) I.C.T = 90 (67.100) = 6.039.000

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Hay que tener en cuentaque este valor es utilizado permanentemente para adquirir bienes y servicios, y que estos están siendo afectados por la inflación por lo tanto, es necesario determinar cuál es la perdida de poder adquisitivo de esta cifra y prever su ajuste.

P = 5.697.170 que es el valor real del capital de trabajo expresado en términos constantes. Para luego poder tener el capital disponible en el siguiente...