Estudio Financiero

Formulación y Evaluación de Proyectos

UNIDAD 5
ESTUDIO FINANCIERO

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de Negocios

Carlos Mario Morales C ©2011

Unidad 5- Estudio Financiero

Contenido
1. Objetivos
2. Clasificación de las cuentas del proyecto
3. Inversiones
a. Inversiones en Activos Fijos
b. Inversiones en Preoperativos
c. Inversiones en Capital de Trabajo

4. Costos y Gastos del Proyecto
5. Ingresos delproyecto
6. Estados Financieros

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a.
b.
c.
d.

Flujo de Caja del proyecto
Estado de Resultados
Cuadro de Fuentes y Usos de Fondos de Efectivo
Balance General

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Objetivos
El estudio financiero es la conclusión de la etapa de
formulación y paso previo para la evaluación del proyecto.
Los objetivos de esteestudio son:
• Sistematizar los resultados económicos de los demás
estudios del proyecto: mercado, técnico, legal y
organizacional
• Calcular las cuentas financieras: capital de trabajo,
depreciación de activos, amortización de preoperativos y
valor de salvamento del proyecto
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• Definir la estructura financiera del proyecto

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Clasificación de las Cuentas del
Proyecto
A través del estudio de los diferentes aspectos del
proyecto se obtienen informaciones sobre los ingresos
y egresos del proyecto, el estudio financiero busca
clasificar y ordenar sistemáticamente estos valores
monetarios con el fin de obtener una base para la
evaluación financiera de proyecto

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Los diferentes rublos monetarios del proyecto se
pueden clasificar en ingresos, inversiones, costos y
gastos

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Clasificación de las Cuentas del Proyecto
Activos Fijos

Inversiones

Capital de Trabajo
Pre_operativos

Egresos

Costos

Variables
Fijos
Administrativos

Gastos

Ventas
Distribución

Por venta de los Productos
Por venta de activos(Reposición de activos)

Ingresos
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Valor de Desecho
Recuperación Capital de Trabajo
Por la venta de desechos y subproductos

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Inversiones
Son erogaciones de dinero orientadas a soportar las
operaciones del negocio o a la compra de bienes que
son utilizados para la producción, administración o
comercializacióndel o los productos del proyecto.
Las inversiones se pueden clasificar de acuerdo a su
destinación en tres tipos:
• Inversiones en Activos fijos.
• Inversiones en gastos previos -Pre-operativos-.
• Inversiones en Capital de trabajo o Activo circulante
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Inversiones en Activos Fijos
De los estudios,técnico, de mercado,
organizacional y legal se definen los
requerimientos en equipos, maquinaria,
edificios, etcétera; es decir se definen las
necesidades de inversión en activos fijos

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Inversiones en Activos Fijos
Aunque estas necesidades son propias de cada proyecto,
a continuación se relacionan las de mayorocurrencia:
Terrenos; Edificios; Instalaciones de comunicación,
prevención de incendios, primeros auxilios, hidráulicas,
eléctricas, mecánicas, etc.; Recursos Naturales;
maquinaria; equipos; vehículos; muebles y enseres; e
intangibles como: patentes, licencias, derechos de autor,
entre otros.
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Imprevistos: considera el efecto deposibles inversiones
no detectadas o de desviaciones en los precios

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Inversiones en Preoperativos
Estas inversiones están asociadas con gastos
que se realizan en el periodo de tiempo
previo a la operación del proyecto.

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En general estas inversiones están
relacionadas con: la captación de capital, los...