Estudio Financiero

FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN
ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO

• La parte del análisis económico pretende
determinar cual es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del
proyecto, cuál sería el costo de operación de la
empresa (producción, administración y ventas),
así como una serie de indicadores que servirán
como base para la parte final ydefinitiva del
proyecto.

OBJETIVO
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INVERSION INICIAL

• Comprende la adquisición de todos los activos fijos o
tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar
las operaciones de la empresa, con excepción del capital
de trabajo

DEFINICIÓN
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•
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•
•
•
•
•

Lo que se puede tocar
Terrenos
Edificios
Maquinaria
EquipoMobiliario
Equipos de Transporte
Herramientas

ACTIVOS TANGIBLES
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•
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•
•
•
•
•
•

Lo que no se puede tocar
Patentes
Marcas
Diseños comerciales o industriales
Nombres Comerciales
Asistencia Técnica
Transferencia de tecnología
Gastos preoperativos
Estudios y evaluaciones

ACTIVOS INTANGIBLES
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Depreciación tiene la misma connotaciónde amortización.
Depreciación = Activos Fijos
Amortización = Activos Diferidos o intangibles.
Se utilizaran los % autorizados en la legislación fiscal
vigente.
• Ley del Impuesto Sobre la Renta, Artículos 40 y 41.
•
•
•
•

DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONES
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• Recuperación de la Inversión el tiempo
• Dinero en efectivo disponible
• Pagar menos impuestos

VENTAJASM.A.D. LUIS ENRIQUE CRUZ GARCÍA

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• Desde el punto vista contable es la diferencia entre activo
circulante y pasivo circulante
• Desde el punto de vista práctico es el capital adicional con
el que debe contar la empresa para empezar a funcionar.

CAPITAL DE TRABAJO
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LOS COSTOS

INTRODUCCIÓN


Las empresas obtienen beneficios si venden sus
productos a unprecio que supere al costo. Por este
motivo, las dos principales preocupaciones de los
empresarios son: hasta qué precio pueden llegar y cómo
pueden mantener los costos bajos, a la vez que se
mantiene o aumenta el nivel de calidad. El precio
depende del tipo de mercado en que opera la empresa,
de si tiene muchos competidores, o si tiene el mercado
para ella sola. Para poder comprender cual es elprecio
máximo que una empresa puede fijar a su producto
11 es
necesario que analicemos los costos de producción.

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• Es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el
pasado, en el presente, en el futuro o en forma virtual.

DEFINICIÓN
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• La evaluación de proyectos es una técnica de planeación,
y la forma de tratar el aspectocontable NO ES TAN
RIGUROSO, lo cual se demuestra cuando por
simplicidad, las cifras se redondean al millar más
cercano.*
* BACA URBINA Gabriel, “Evaluación de Proyectos, P. 161, 4ª Edición, México 2001

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• No son más que un reflejo de las determinaciones
realizadas en el estudio técnico.
• Un error en el costeo es generalmente atribuible al estudio
técnico.
•Bases:

COSTOS DE PRODUCCIÓN
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1.
2.
3.
4.
5.
6.

Costo de la materia prima
Mano de Obra
Envases
Energía eléctrica
Agua
Combustibles

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7.
8.
9.
10.
11.

Control de Calidad
Mantenimiento
Depreciación y amortización
Combate a la contaminación
Otros Costos

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• Son los que provienen de realizar lafunción de
administración de la empresa.
• Sueldos y gastos de oficina en general.

COSTOS DE ADMINISTRACIÓN
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• Vender no significa solamente hacer llegar el producto al
intermediario o consumidor final.
• Esto va más allá.
• Investigación y desarrollo
• Estudio de Mercado
• Publicidad
• Sueldo de fuerza de ventas.

COSTOS DE VENTA
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