Financiamiento del comercio internacional

FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL

El comercio internacional es diferente al nacional en lo que respecta a los instrumentos y los documentos que se emplean. Gran parte de las ventas nacionales se realizan con una cuenta de crédito abierto: se factura a nombre del cliente y tiene determinados días para pagar. En el comercio internacional, los vendedores rara vez pueden obtenerinformación de crédito precisa e íntegra acerca de clientes potenciales de que se dispone en las ventas nacionales. La comunicación es más compleja, y el transporte de la mercancía es más lento y menos seguro. A su vez, los canales para establecer acuerdos legales en caso de falta de pago son más complicados y es más costoso llevarlos a la práctica. Por estas razones, los procedimientos en el comerciointernacional difieren de los del comercio nacional. Hay tres documentos fundamentales: una orden de pago o libramiento; un conocimiento de embarque, que ampara el movimiento físico de la mercancía; y una carta de crédito que garantiza la solvencia del comprador. Ahora procederemos a estudiar cada uno.

El Libramiento Comercial
(Orden de Pago)

El libramiento internacional, en ocasionesdenominado nota de cambio, es una declaración escrita por el exportador a través de la cual le ordena al importador pagar cierta cantidad de dinero en una fecha específica. A pesar que la palabra “ordenar” puede parecer ruda, es la forma común de hacer negocios a nivel internacional. El libramiento puede ser uno a la vista o bien temporal. El libramiento a la vista es pagadero contra presentación ante laparte a quien va dirigido. Esta parte se conoce como el librado. Si el librado, o importador, no paga la cantidad especificada contra la presentación del libramiento, incurre en una falta de pago, y la reintegración de la cantidad se logra a través del arreglo de carta de crédito que estudiaremos más adelante. Un libramiento temporal es pagadero determinados días después de su presentación.[1]Un libramiento por 90 días indica que el libramiento es pagadero 90 días después de su presentación. En la figura 26-5 se muestra un ejemplo de un libramiento temporal.
Es oportuno destacar diversas características del libramiento. En primer lugar, es una orden incondicional por escrito, firmada por el librador, el exportador. Especifica una cantidad exacta de dinero que el librado, elimportador, debe pagar. Por último, especifica un intervalo exacto después de su presentación a cuyo término debe pagarse esta cantidad. El libramiento es aceptado en el momento en que se presenta ante el librado. La aceptación puede hacerla bien el librado o un banco. Si el librado acepta el libramiento, escribe en la parte posterior que acepta la obligación de pagar la cantidad especificada al términode los 90 días. Después, el libramiento se considera como una aceptación comercial. Si un banco acepta el libramiento, se conoce como aceptación bancaria. El banco acepta la responsabilidad del pago y así sustituye su solvencia crediticia con la del librado.
Si el banco es grande y muy conocido –casi todos los bancos que aceptan libramientos lo son- el instrumento se hace muy negociable a partirde su aceptación. En consecuencia, el librador, o exportador, no tiene que conservar el libramiento hasta su fecha de vencimiento; puede venderlo en el mercado. De hecho, existe un mercado activo par las aceptaciones bancarias de bancos prestigiados. Un banco conocido puede aceptar un libramiento a 90 días de $10,000. Digamos que la tasa de interés a 90 días en el mercado de aceptacionesbancarias es 8%. Entonces, el librador puede venderle el libramiento a un inversionista por $9,800 o $10,000 - [$10,000 x .08(90/360)]. Al término de los 90 días, el inversionista presentará la aceptación ante el banco que la aceptó para su pago y recibirá $10,000. Por lo tanto, la existencia de un mercado secundario fuerte para las aceptaciones bancarias ha facilitado el comercio internacional al...