Finanzas Corto Plazo

ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS

Módulo “ Administración del Capital de Trabajo & Finanzas de Corto Plazo ”.

Economista Guillermo Ramírez Parra

Cartagena, Octubre de 2.006

ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS

Módulo “Administración del Capital de Trabajo & Finanzas de Corto Plazo ”.

Contenido:

1. A modo de Introducción.
- Máximas de Reflexión.
- La importancia de la Liquidez.2. Ubicación de la empresa dentro del contexto macroeconómico.
- Los Negocios de Oportunidad.

3. Capital de Trabajo.
- La Lógica de los Negocios
- El Ciclo Operacional de una empresa
- La Maduración de Acreencias de Corto Plazo
- La Capacidad Estructural de Pago de Corto Plazo
- La Adecuidad del Capital de Trabajo

4. Estructura de la Inversión de Corto Plazo.
-Activos Corrientes
- Caja y Bancos
- Inversiones Temporales
- Inventarios
- Cuentas por Cobrar Comerciales

5. Estructura de la Financiación de Corto Plazo.
- Pasivos Corrientes
- Acreencias Comerciales
- Acreencias Laborales
- Acreencias Fiscales
- Acreencias Financieras

6. El Flujo de Efectivo.

7. Bibliografía.

Apéndices.ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS

Módulo “Administración del Capital de Trabajo & Finanzas de Corto Plazo ”.

CAPÍTULO 1.

“A MODO DE INTRODUCCIÓN”

El tópico fundamental a tratar en este módulo de “Administración del Capital de Trabajo & Finanzas de Corto Plazo” es de la LIQUIDEZ DE UN NEGOCIO.

No es gratuito decir, como una máxima, que “EL REY DE LAS FINANZAS ES EL FLUIDO DEEFECTIVO”; en otra palabras, que toda empresa debe cuidar, monitorear, y mantener un nivel de liquidez óptimo para poder sobrellevar su actividad operacional, y mantenerse viva en el mercado.

El nivel de liquidez va a depender de los siguientes factores:

A. Flexibilidad al ajustarse a los cambios en el nivel de ventas.

B. Contribución a la generación de valor del negocio.

C. Mantener una posiciónpositiva de Capacidad Estructural de Pago de Corto Plazo.

Por lo tanto los anteriores factores serán las funciones propias de la Administración del Capital de Trabajo, como tema fundamental de FINANZAS DE CORTO PLAZO.

Adentrándonos en el tema, entenderemos como CAPITAL DE TRABAJO BRUTO todos los fondos que se requieren para atender la inversión en las actividades operacionales de cortoplazo (el efectivo, las inversiones temporales, las cuentas por cobrar, y los inventarios).

A su vez, se entenderá como CAPITAL DE TRABAJO NETO (su fórmula es: Activo Corriente menos Pasivo Corriente) a aquellos fondos que provienen de fondos permanentes (Patrimonio y Pasivos de Largo Plazo) y que van a atender parte de la inversión en la actividad operacional de corto plazo.

ESPECIALIZACIÓN ENFINANZAS

Módulo “Administración del Capital de Trabajo & Finanzas de Corto Plazo ”.

CAPÍTULO 2.

“CONTEXTO MACROECONÓMICO COLOMBIANO”

ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS

Módulo “Administración del Capital de Trabajo & Finanzas de Corto Plazo ”.

CAPÍTULO 3.

“CAPITAL DE TRABAJO”

CICLO OPERACIONAL DEL NEGOCIO.
“CICLO DE CONVERSIÓN DE ACTIVOS”

AREAS QUE PUEDEN PRESENTARPROBLEMAS, Y FORZAR A LA COMPAÑÍA A CUMPLIR SU CICLO DE CONVERSIÓN.

1. MATERIAS PRIMAS.

a. Proveedores.
• Facilidades del proveedor para suministrarlas.
• Posibilidades de la compañía para obtenerlas del proveedor, plazos, precios y financiación.
• Huelgas de los proveedores.
• Localización.
• Riesgo político-internacional.

b. Problemas de transporte.
c. Regulacionesgubernamentales (control de precios).
d. Competencia.
e. Cambios ecológicos.
f. Condiciones económicas generales.
g. Administración.
h. Perecibilidad.

2. PRODUCTOS EN PROCESO.

a. Problemas Laborales.
• Expiración de Convenciones.
• Experiencia laboral de los competidores.
• Experiencia histórica con la fuerza laboral propia.
• Situación laboral regional –...