FLUJOS DE CAJA EN MERCADO DE CAPITALES Y PORTAFOLIO DE INVERSI N

UNIVERSIDAD SAN BUENAVENTURA
MERCADO DE CAPITALES

FLUJOS DE CAJA
(BASE DE LAS INVERSIONES)

¿Cuánto dinero se necesitará?

¿Cuándo se necesitará?
INFORMACIÓN NECESARIA EN
EL CAMPO FINANCIERO Y SUS
RELACIÓN CON EL FLUJO DE
CAJA

¿Para qué se necesitará?

¿Cuál es el beneficio que se
puede esperar del negocio?
¿Las actividades futuras de la empresa,
permitirán asumir el equilibrio entre orígenesde fondos utilizados y su aplicación?

Plan de Inversiones y de Financiación

PREVISIONES FINANCIERAS - QUE
SE DEBEN INCLUIR

Recursos de Tesorería y Necesidades de
capital de trabajo

Estado de Resultados y Punto de
Equilibrio
Balance Proyectado

Plan Financiero a
Largo Plazo

Plan Financiero a
Corto Plazo

Plan Financiero a Largo Plazo:
Plan de Inversiones y Financiación





Inversiones en activos fijos.
Necesidades netas de KW.
Amortización financiera a largo plazo.
Inversiones Financieras.
Dividendos

APLICACIONES DE RECURSOS







Autofinanciación.
Financiación Externa Propia.
Financiación Externa Ajena.
Desinversiones.
Recursos extraordinarios

ORÍGENES DE RECURSOS

Plan Financiero a
Largo Plazo:
Estado de Resultados Proyectado
Balance Proyectado

Plan Financiero aCorto Plazo:
Presupuesto de Tesorería
Cobros del Período
Pagos del Período
Saldo de Tesorería al final del período

Aspectos relevantes

INVERSIÓN INICIAL
¿Cuál es el volumen de capital necesario para situar la empresa en
condiciones normales de actividad?
¿Cuál será el origen de los recursos financieros que se necesitan?
-Aportaciones del empresario

- Capital

propio

-Aportaciones de terceros- Capital Ajeno

Inversión Inicial: ejemplo
Un emprendedor está analizando la posibilidad de iniciarse en un nuevo proyecto. Para ello necesita un local
que, por las dimensiones y público al que se dirige, según los resultados arrojados por el estudio de mercados
realizado, ha decidido que sea en el barrio El Lago de Cali.
El local que ha encontrado tiene un precio de compra de $ 200.000.000,00.Para la adecuación del mismo,
serán necesarias algunas reformas con un costo aproximado de $35.000.000,00. En el importe detallado ya se
incluyen los permisos municipales, honorarios del ingeniero y el arquitecto encargados de la reforma.
Se comprará mobiliario por un valor de $25.000.000,00. Además, tendrá que comprar diversos
electrodomésticos necesarios por valor de $15.000.000,00 adicional.Los gastos legales (escrituras, cámara de
comercio, registro de nombres, etc) , notariales y de registro ascienden a un total de $10.000.000,00. Se ha
calculado una cifra de $ 12.000.000,00 correspondientes a otros gastos de inicio.

CALCULE LAS NECESIDADES DE CAPITAL INICIAL DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
PARA DOS AÑOS
(EN FORMA INDIVIDUAL 10 MINUTOS ESCRITO Y ENTREGADO)

Solución: De acuerdo a losdatos anteriores, el volumen de recursos necesarios para iniciar la actividad
es de $ 297.000,00 (Si no se ha incluido el IVA, debería aumentarse el importe en el porcentaje
correspondiente).

Aspectos relevantes
FINANCIACIÓN DE LA INVERSIÓN INICIAL
PASOS
1. Determinación del volumen de recursos financieros que se necesitan.
2. Determinación de capital social.
3. Posibilidades de obtención definanciación:
 Financiación de terceros (personas naturales o socios)
 Financiación mediante entidades financieras.

TALLER
ESQUEMAS DE FINANCIACION APLICACIÓN DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Se tienen las posibilidades de un crédito en una entidad bancaria, en las siguientes condiciones

CAPITAL

$ 40.000.000

TASA DE INTERES ANUAL

26,5%

PERIODO DE PAGO

5 AÑOS

USTED DEBE DETERMINAR Y CALCULARLO SIGUIENTE
1. Pago de capital e intereses al final de los 5 años
2. Pago de intereses (i) al final de cada año y capital mas intereses del último año, al final del
5 año
3. Pago de cantidades anuales al final de cada año
4. Pago fijo de cuota de capital anual

ASPECTOS RELEVANTES
FONDO DE CAPITAL DE TRABAJO
Fondo de Maniobra o Capital de Trabajo :

Volumen de recursos
permanentes necesarios...