TEMA 3 PRINCIPIOS DE LA INVERSI N DE CAPITAL

PRINCIPIOS DE
LA INVERSIÓN
DE CAPITAL

INVERSIONES
¿Qué es una
Inversión?
Es simplemente cualquier instrumento en
el que se pueden colocar unos fondos
(dinero) con la esperanza de que se
generen rentas positivas y/o su valor se
mantendrá o aumentará. (Gitman y Joehnk, 2004)
¿Qué es
Rendimiento?
Es la recompensa de una inversión que se
recibe como una renta y/o aumento del
valor. (Gitman yJoehnk, 2004)
Tipos de
Inversiones:
Títulos o
Riesgo Alto o Bajo
Propiedades
Directas o
Corto o Largo
Indirectas
Plazo
Deudas, Acciones
Nacional o
o Derivados
Extranjero

TIPO DE INVERSIONES
TÍTULOS

PROPIEDA
D

DIRECTA

INDIRECTA

• Representan deuda o propiedad o
el derecho legal de adquirir o
vender determinado bien. Ejm:
Bonos, Acciones y Opciones.
• Propiedad real o tangible. Ejm:
Tierra,Edificios, Oro, Obras de
Arte, Bienes Acumulables.
• Cuando el inversionista compra
directamente un derecho sobre
un valor o propiedad. Ejm:
Compra una acción para tener
renta.
• Cuando se realiza a través de una
cartera de inversión o conjunto
de valores o propiedades, para
alcanzar una o mas metas de
inversión. Ejm: cuando compra
una participación en un fondo de
inversión

TIPO DE INVERSIONES

DEUDA,PROPIEDAD
O
DERIVADOS

RIESGO
ALTO O
BAJO

• Representa un préstamo de fondos a
cambio de unos intereses y el
compromiso de devolución del
principal. Ejm: Bonos.
• Acción: Propiedad en curso de una
parte de una empresa.
• Derivados: Compra la oportunidad de
comprar o vender otro título a un
precio dado durante un periodo
• Riesgo,
es la posibilidad de que la
determinado.
rentabilidad de
lasinversiones
actuales difieran de lo esperado.
Cuan mayor sea el rango de los
rendimientos esperados mayor será
el riesgo.
• El riesgo de una inversión depende
del tipo de instrumento, por ejemplo
se considera que un Bono es de
menor riesgo que una Acción, sin
embargo existen bonos de alto
riesgo.

TIPO DE INVERSIONES

CORTO O
LARGO
PLAZO

• Corto Plazo: vencen en un año
• Largo Plazo: vencen a untiempo
mayor,
como las acciones
comunes, carecen de vencimiento

NACIONAL
O
EXTRANJER
O

• Nacional:
Deuda,
acciones,
derivados y empresas nacionales.
• Extranjero: Todo tipo de valores
fuera del país en mercados
internacionales

INVERSIÓN DE CAPITAL
Una inversión de capital es un desembolso de
fondos que realiza la firma, del cual se espera que
genere beneficios durante un periodo mayor de un
año. EjmMaquinaria, Activo Fijo, Campañas
publicitarias a largo plazo.
¿Por qué o Para qué lo
hacen?

Expansión de sus Operaciones
Sustitución o Renovación de
Activo Fijo
Obtención de algún otro beneficio
menos
tangible
durante
un
período largo de tiempo

INVERSIÓN DE CAPITAL
Represen
ta

Requiere

Utiliza

PRESUPUESTO DE
CAPITAL

Proceso
de
evaluación
y
selección de las
inversiones a largo
plazo
queson
congruentes con la
meta
de
maximización de la
riqueza
de
los
dueños
de
la

ELABORACIÓN PRESUPUESTO DE
CAPITAL
1. Elaboración
de propuestas
Las propuestas de
nuevos proyectos
de inversión se
hacen en todos
los niveles de una
organización de
negocios y son
revisadas por el
personal de
finanzas. Las
propuestas que
requieren grandes
desembolsos se
revisan con
mayor cuidado
que las menos
costosas.2. Revisión y
análisis

3. Toma de
decisiones

Los gerentes
Las empresas
financieros
normalmente
realizan delegan la toma de
revisiones ydecisiones acerca de
inversiones de
análisis formales
para evaluar las capital de acuerdo
ventajas de las con ciertos límites
propuestas de
de dinero. Por lo
inversión regular, el consejo
directivo debe
autorizar los gastos
que rebasan cierta
cantidad. Confrecuencia se da
autoridad al gerente
de planta para
tomar las decisiones
necesarias que
permitan mantener
en funcionamiento la
línea de producción.

ELABORACIÓN PRESUPUESTO DE
CAPITAL
4.
5.
Implementació
n

Seguimiento

Después de la
Se supervisan los
autorización, se
resultados, y se
realizan los
comparan los
desembolsos y se costos y beneficios
implementan los
reales con los
proyectos. Los...