FONDOS MUTUOS

28/05/2012

Superintendencia del Mercado de Valores

Fondos Mutuos

Cómo Invertir en Fondos
Mutuos

P
Presentado
t d por Armando
A
d Manco
M
M.
M
amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com
Mayo de 2012

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Fondos Mutuos

Fondo Mutuo
Resultados de las Inversiones
SAF

P tí i
Partícipes

Fondo Mutuo
Instrumentos
Financieros

Custodio

EnteSupervisor y Regulador

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Fondos Mutuos

¿Qué es un fondo mutuo?
 Es el patrimonio integrado por
aportes de
inversionistas (partícipes) para su inversión en
instrumentos financieros.
 Es administrado por una empresa especializada
(
(SAF),
) quien actúa
ú por cuenta y riesgo de
d los
l
partícipes.
 Su patrimonio está dividido en cuotas decaracterísticas
iguales
representadas
por
certificados de participación emitidos por la SAFM
en nombre del fondo.
 El número de cuotas puede variar en cualquier
momento, a voluntad del inversionista  Capital
Variable

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Fondos Mutuos

Caracteríísticas
Caracter
 Cuando un inversionista aporta dinero al fondo
mutuo (adquiere cuotas), realiza unaoperación
denominada “suscripción”, y cuando retira su
dinero del fondo realiza un “rescate”.
 No
N se produce
d
una “transacción”
“t
ió ” de
d cuotas.
t
 El valor cuota es calculado diariamente por la SAF
=Patrimonio / Número de Cuotas
 El valor cuota incluye la comisión de la SAF.
 Las inversiones deben valorizarse diariamente y
reflejar su valor de liquidación.
 Las ganancias o pérdidas,potenciales o
realizadas, se registran cada día.

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Fondos Mutuos

Ventajas de Invertir en
Fondos Mutuos


Conocimiento, sin poseer muchos conocimientos se
puede acceder al mercado de valores.



Monto, con montos relativamente pequeños se
i i t indirectamente
invierte
i di
t
t en diversos
di
i t
instrumentos
t
financieros.



Diversificación,reducción de riesgos individuales.



Tiempo, no se requiere mucho tiempo para el
seguimiento de las inversiones.
inversiones



Liquidez, se pueden suscribir y rescatar cuotas en
cualquier momento.

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Fondos Mutuos

Riesgos al Invertir en Fondos
Mutuos
 No se garantizan rendimientos
 Riesgo de fluctuación en los precios
instrumentos de lacartera.
 Riesgo de tipo de cambio
 Riesgo de liquidez de los instrumentos
 Riesgo de tasas de interés, etc.

de

los

A mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo.
riesgo.”
 “A

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6

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Fondos Mutuos

Proceso de Colocació
Colocación
 Informarse
 Leer el Prospecto Simplificado:
• Política de Inversiones
• Comisiones
• Riesgos (mercado, tipo decambio, liquidez,
tasa de interés, etc)
• Otras características del fondo
 Leer el Reglamento
g
de Participación
p
 Suscribir el Contrato de Administración
 Abonar el dinero directamente en la cuenta del
fondo mutuo

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Fondos Mutuos

¿Como se adquieren cuotas? 1/2
Agente
Colocador
(Banco o SAB)

¿Fondo Mutuo?

Promotor
(persona
natural)SAF

Partícipe

SAF

1. Informarse

Prospecto
Simplificado

2. El promotor
debe proporcionar
el Prospecto
Simplificado

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Fondos Mutuos

¿Como se adquieren cuotas? 2/2
Deseo adquirir
Fondo ABC

4 Participe deposita Dinero en
4.
cuenta del Fondo

Partícipe

3. Firma Contrato
Administración
SAF

Certificado de
Participación

5. SAF procesaoperación

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Fondos Mutuos

¿Cómo elegir un Fondo Mutuo?
 Evaluar las características que ofrecen los fondos
– INFORMACION
– Evaluar la política de inversiones y riesgos
– Comisiones: remuneración de la SAF, comisión
de suscripción
p
y rescate
– Implicancias tributarias de las inversiones
 Perfil de riesgo del inversionista 

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