Gestion Financiera

Gestión Financiera
Tema 1
Balances en la empresa
1º Balance del año cero
Balance 0
ANC C. Social
C.C. Préstamo
Activo Pasivo
Capital Circulante = NAC - Crédito a la provisión
NAC = GMD x PM
GMD = Gasto explotación / 360
Gasto explotación = mp + mod +gg
Para calcular el capital circulante primero hay que calcular el Gasto de Explotación
C.C. =Capital Circulante
NAC = Necesidad de activo circulante
GMD = Gasto medio diario
PM = periodo medio (días)
mp = materias primas
mod = mano de obra directa
gg = gasto general

2º Balances posteriores
Se calculan tantos balances como años tenga la empresa
Balance 1 Balance 2
ANC C. SocialANC C. Social
C.C. Préstamo (Disminuye) C.C. Préstamo (Disminuye)
Tesorería 1 reserva 1 Tesorería 1 + 2 reserva 1 + 2
FA 1 FA 1 + 2
Activo Pasivo Activo Pasivo

FA = Fondo deamortización
Las cuentas de explotación se usan para calcular las reservas y las tesorerías de cada año
El préstamo se calcula siempre por descuadre
| Año 1 | Año 2 |
Ingresos por ventas | U. vendidas x Precio venta | |
- Gasto de explotación | mp + mod +gg | |
= Cash Flow | | |
- CAC | ANC/Nn | |
= BAIT | | |
- CF | Ingreso x prestamo | Ingreso x saldo d préstamo|
= BAT | | |
- T | Impuesto de sociedades | |
= BN | | |
- Dividendo | % Capital Social | |
= Reserva | | |
+ CAC | Activo no corriente /Nn | |
- CAF | préstamo / n | |
= Tesorería | reserva + CAC - CAF | |

Ingreso por ventas = unidades vendidas x precio de venta
Gasto de Explotación = mp + mod +gg
Cash flow = ingresos por ventas - gastos de explotaciónCAC = Cuota de amortización contable = Activo no corriente /Nn (Años de la empresa)
BAIT = Cash Flow - CAC
CF = intereses
CF 1 = Ingreso x préstamo
CF 2 = Ingreso x saldo de préstamo
Saldo de préstamo = préstamo – CAF
CAF = Cuota amortización financiera = préstamo / n
BAT= BAIT - CF
T = Impuesto de sociedades = o lo da el problema o el 30 % del BAT si no lo diera
BN = Beneficio Neto =BAT - T
Dividendo = porcentaje del Capital Social
Reserva = BN - dividendo
Tesorería = reserva + CAC - CAF
El Fondo de Amortización se coge del CAC
A las cuentas de Tesorería, reserva y fondo de amortización se les llama cuentas acumulativas

3º Balance de liquidación
Se calcula a partir del último balance hecho de la empresa
Balance liquidaciónTesorería explotación C. Social
Tesoreria extraordinaria Préstamo
Reserva explotación
Reserva extraordinaria
Activo Pasivo
Tesorería explotación = tesorería del último balance
Reservaexplotación = reserva último balance
Tesorería extraordinaria = sumatorio del precio de venta de los activos que se liquidan
Reserva extraordinaria = se calcula por descuadre

El activo de la liquidación es la cantidad que percibe el accionista
El activo de liquidación - Capital Social = la ganancia del accionista
La rentabilidad del accionista = % de dividendo

Tema 2
Inversión en laempresa
1º Representación de la dimensión financiera de la inversión
Q1 Q2 … Qn +VR

0 1 2 … n
A
A = desembolso inicial o coste del proyecto ( se coge siempre del total del activo del balance del año cero)
Q =...