GUIA ACTIVOS Y PASIVOS

SERIE: MECANISMOS DE RESOLUCIÓN

Guía del Proceso de Exclusión
de Activos y Pasivos

2012

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Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Mónica Aparicio Smith
Directora
Dina María Olmos Aponte
Secretaria General
Oswaldo Enrique Rodríguez Rodríguez
Subdirector de Protección al Ahorro
Juan Carlos Quintero Valdivieso
Subdirector de Inversiones yRiesgos
Jairo Enrique Osorio Bustamante
Subdirector de Operaciones y Administrativo
Dirección editorial
Mónica Aparicio Smith
Investigación y textos
José Vicente González Cruz
Jonathan Torres Sotelo
Fernán Alberto Ulate Montoya
Andrés Vergara Floyd
Vicente Gamboa Bernal
Revisión de textos
Alberto de Brigard Pérez

Primera edición: enero de 2012
© Fondo de Garantías de Instituciones Financieras(Fogafin), 2012
Impresión y encuadernación
Printer Full Color.
Impreso en Colombia

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Guía del Proceso de Liquidación de Entidades Financieras

Contenido

v

Introducción
Capítulo 1

Marco Teórico de la Exclusión de Activos y Pasivos

1

Capítulo 2

Experiencia Internacional de la Exclusión de Activos y Pasivos

5

Capítulo 3

El Proceso deExclusión de Activos y Pasivos en Colombia

9

Generalidades de la Exclusión de Activos y Pasivos

9

Oportunidades de Mejora del Proceso de Exclusión de Activos
y Pasivos
Bibliografía

23
25

Anexos
Anexo 1

Modelo del Documento de Términos de Referencia para la
Preselección del Administrador

29

Anexo 2

Manual de Titularización

48


Guía de Titularización

71


Modelo de Contrato entreel Calificador y el Agente de Manejo

77


Modelo de Contrato entre el Agente de Manejo y el Representante
Legal de los Tenedores de Títulos

80


Modelo de Contrato entre el Administrador y el Depósito
Centralizado de Valores

83

Modelo de Aviso de Oferta

86


Modelo de Prospecto de Emisión y Colocación

87


Guía del Originador

95




Modelo de Contrato de Fiducia Mercantil

102Modelo de Contrato de Administración y Titularización

108

Anexo 3

114

Modelo de Contrato de Cesión de Pasivos

iii

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CONTENIDO

Gráficos
1.

Tipos de Exclusión de Activos y Pasivos

3

2.

Entidades intervenidas en Estados Unidos mediante una
Exclusión 2008-2010

5

3.

Línea de Tiempo de las Actividades Previas a la Ejecución
de laMedida en Estados Unidos

6

4.

Esquema de una Exclusión de Activos y Pasivos en Colombia

9

5.

Línea de Tiempo de una Exclusión de Activos y Pasivos en
Colombia

10

Procesos para la Implementación de una Exclusión de Activos
y Pasivos

11

7.

Procesos Internos Ejecutados en la Etapa Cero

12

8.

Preselección del Administrador del Patrimonio Autónomo

13

9.

Proceso Internos Ejecutadosen la Etapa Preparatoria

14

6.

10. Determinación de los Activos y Pasivos por Excluir

15

11. Determinación del Aporte de Fogafin

16

12. Actividades de la Subasta de Depósitos en la Etapa
de Preparación

17

13. Procesos Internos Ejecutados en la Etapa de Intervención

18

14. Transferencia de Depósitos Excluidos

18

15. Actividades de la Subasta de Depósitos en la Etapa deIntervención

19

16. Transferencia de Activos Excluidos al Patrimonio Autónomo

20

17. Procesos Internos Ejecutados en la Etapa de Post-Intervención

22

Cuadros
1.

Características de los Tipos de Exclusión de Activos y Pasivos

2.

Depósitos Asegurados

14

3.

Ventajas y Desventajas de las Clases de Títulos Emitidos
por el Patrimonio Autónomo

21

4

iv

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Introducción

E

l presente documento constituye una guía metodológica del proceso de exclusión de activos y pasivos. Su
objetivo fundamental es presentar el marco conceptual,
los aspectos teóricos y los procesos internos diseñados
por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
– Fogafin, los cuales recogen las mejores prácticas internacionales aplicables para este mecanismo de...