Guia Finanzas

Páginas: 9 (2055 palabras) Publicado: 24 de mayo de 2012
FINANZAS 1

1- Una empresa liquida sus cuentas por pagar en el décimo día después de la compra. El periodo promedio de cobro es de 30 días y la edad promedio de inventarios es de 40 días. La empresa gasta anualmente 18 millones en inversiones para el ciclo operativo y evalúa un plan que demoraría la liquidación de sus cuentas por pagar en 20 días más a los existentes. Si la empresa paga el 12%anual por la financiación ¿Cuál sería el ahorro anual que obtendría con este plan¿ Suponga que no existe descuento por pronto pago anticipado del crédito comercial y que el año posee 360 días. Se pide: a- Indicar el significado e interpretación del ciclo de efectivo. b- Calcular el ciclo de conversión de efectivo actual y el propuesto. c- Efectúe un análisis determinando monetariamente si convieneel plan propuesto. d- ¿Cómo podría utilizar CCE el para determinar la necesidad de financiación anual de la empresa? Solución: aCiclo de efectivo: Período transcurrido desde el pago de las materias primas hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final Interpretación: - Una estimación del tiempo promedio en que un peso (dólar) está amarrado a los activoscirculantes. - Una estimación del tiempo en que los activos circulantes serán financiados con pasivos de corto y largo plazo. - Una estimación de las necesidades préstamos para capital de trabajo cuando este número se multiplica por costo de la venta diario. - El tiempo que tarda una peso en salir de caja operacional hasta que regresa a la caja operacional. bDATOS BASICOS COMPONENTE DE TIEMPO Periodopromedio de pago (PPP) Periodo promedio de cobro (PPC) 1 ACTUAL 10 días 30 días PROPUESTO 30 días 30 días


40 días

Nota: en la corrección se consideró como alternativa en lo propuesto en PPP 20 días Ciclo de conversión de efectivo (CCE) = PPI + PPC – PPP CCE actual = 40 días+ 30 días – 10 días = 60 días. CCE propuesto= 40 días+ 30 días – 30 días = 40 días (50 días) Reducción del CCE 20 días(10 días) cInversión en ciclo operativo anual: $ 18.000.000 0.8 Gasto diario: $18.000.000: 360 = $50.000 1.0 Reducción de financiación= $50.000 x 20 días = $1.000.000 ($500.000) Incremento anual en las utilidades= 12% x $1.000.000 = $120.000 ($60.000) =(12%/360)x20x(360/20)x$1.000.000= $120.000 =(12%/360)x10x(360/10)X $500.000= $60.000 da- cuanto son la cantidad de ciclos de conversión deefectivos en el año y multiplicando la cantidad de ciclos por la cantidad de días de cada CCE, se obtiene la cantidad total de días de financiación necesitados. b- La cantidad de días de financiación se multiplica por el monto de dinero que se gasta diariamente en el ciclo operativo.

2- La empresa la Estela conseguirá de forma simultánea la reducción en 15 días de la antigüedad promedio de susinventarios, la aceleración en 20 días de la cobranza de sus cuentas por cobrar y el incremento en 10 días de su periodo de pago promedio, su ciclo de caja disminuirá a 75 días, como se muestra a continuación. Ciclo de caja anual 120 días Reducción debida a: 1. Disminución de la antigüedad del inventario De 85 a 70 días= 15 días 2. Disminución del periodo de cobranza De 70 a 50 días= 20 días 3. Aumentodel periodo de pago De 35 a 45 días = 10 días Menos: reducción total del ciclo de caja 45 días Nuevo ciclo de caja 75 días

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GUIA EJERCICIOS RESUELTA 01 Haggar

Prof. Angel

La reducción en 45 días del ciclo de caja de la Estrella S.A. significa una menor dependencia de financiamiento con interés.

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Prof. Angel

Si su gasto anual deoperación es de $12.000,000.00 su financiamiento con intereses puede reducirse entonces en $1´500,000.00, (($12.000,000.00/360días)*45 días). Si la compañía paga 10% de intereses sobre su financiamiento, ahorrara por tanto $150,000.00, esto es, 0.10*$1´500,000.00. Gracias a una mejor administración de su ciclo de caja.

Administración de cuentas y documentos por cobrar. 1- ¿Que significa la rotación...
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