Indices Económicos
Páginas: 9 (2021 palabras)
Publicado: 1 de abril de 2013
INDICES ECONOMICOS
LOS MISMOS SE OBTIENEN CUANDO SE TRANSFORMA EL
ESTADO DE RESULTADOS (ELABORADO EN VALORES ABSOLUTOS)
EN TERMINOS PORCENTUALES Y REPRESENTAN LA RELACION
O PORCENTAJE DE CADA UNA DE LAS PARTIDAS DEL
ESTADO DE RESULTADOS SOBRE EL TOTAL DE LAS VENTAS NETAS
EXISTEN ALGUNAS CUESTIONES O PROBLEMAS QUE
TRASLADAN SUS EFECTOS A EJERCICIOS SIGUIENTES
FUE SUFICIENTEEL CAPITAL PROPIO EN EL MOMENTO DE LA CONSTITUCION DE LA EMPRESA?
EL SECTOR DE LA INVERSION ES SUFICIENTE O INSUFICIENTE PARA EL NIVEL ACTUAL DE ACTIVIDAD?
LA INMOVILIZACION FUE FINANCIADA CON FINANCIACION PERMANENTE O SE USO FINANCIACION CORRIENTE?
LA POLITICA DE DIVIDENDOS ES COHERENTE CON LA TRANSFORMACION EN CORRIENTE DE LA FINANCIACION AJENA A LARGO PLAZO?
EL FLUJO DE FONDOSPROYECTADO REVELA QUE PODRA SER CANCELADO ADECUADAMENTE EL ENDEUDAMIENTO ASUMIDO ACTUALMENTE?
SE TIENE PRESENTE QUE LA SOLVENCIA SE REDUCIRIA SIGNIFICATIVAMENTE EN EL CASO DE PRESENTARSE UNA SITUACION QUE ALTERE LA FUTURA CONDICION DE EMPRESA EN MARCHA?
TODOS LOS ACTIVOS NO CORRIENTES POSEEN UNA CAPACIDAD PARA GENERAR FONDOS (EN FORMA PROPIA O ASOCIADOS A OTROS ACTIVOS) SUPERIOR A LA MEDICIONPRIMARIA ADOPTADA PARA LOS MISMOS?
AGREGUE USTED AQUELLAS PREGUNTAS ADICIONALES
QUE CONSIDERE PERTINENTES.
RELACION DE LOS INDICES ECONOMICOS CON LA RENTABILIDAD Y
DETERMINACION DE LA MEZCLA DE FINANCIACION MAS CONVENIENTE
#########################################################################
EMPRESA ALFA EMPRESA BETA
Total del activo afectado a la actividad 10.000 3.530Pasivo:
Deudas comerciales (15% de $ 300) 2.000 (20% 120) 600
Deudas hipotecarias (18% de $ 90) 500
Deudas diversas (16% de $ 160) 1.000
Deudas financieras (10% de $ 150) 1.500 (20% 200) 1.000
Total pasivo 5.000 1.600
Patrimonio neto:
Capital ordinario 3.000 1.000
Capital preferido 1.000
Reservas 200 650
Resultados del ejercicio 800 280
Total patrimonio neto 5.0001.930
Ventas 15.000 100% 2.050 100%
Costo de ventas -10.000 67% -1.250 61%
Utilidad bruta 5.000 33% 800 39%
Gastos de explotación -3.500 23% -230 11%
Resultado de la explotación 1.500 10% 570 28%
Resultado tenencia bienes de cambio -20 1%
Resultados financieros generados por el activo 50 2%
Gastos financieros del pasivo -700 5% -320 16%
Utilidad neta 800 5% 280 13%
Dividendos deacciones preferidas -140 1% 0
Resultado final – Ganancia 660 4% 280 13%
Las acciones preferidas (no tienen derecho a voto) poseen un dividendo fijo independiente del resultado que se obtenga.
BETA logra un margen de utilidad final (o neta) superior al que obtiene ALFA.
Es válida entonces la siguiente afirmación: BETA es más conveniente.
Es fundamental no confundir:
Porcentaje deutilidad sobre ventas obtenido,
de porcentaje de rentabilidad obtenido.
LA RENTABILIDAD
RESULTA COMUN OBSERVAR EN LA PRACTICA QUE
CUANDO SE HABLA DE RENTABILIDAD SE RELACIONA:
UN NIVEL DE UTILIDAD DEL ESTADO DE RESULTADOS
CON EL TOTAL DE LAS VENTAS O DE LOS INGRESOS
ESTA RELACION ES UN INDICE ECONOMICO QUE
DENOMINAREMOS PORCENTAJE DE UTILIDAD A VENTAS
(DE ACUERDO A QUE UTILIDADSE CONSIDERE)
EN REALIDAD ENTENDEMOS POR RENTABILIDAD
LA RELACION EXISTENTE ENTRE UNA UTILIDAD
Y EL CAPITAL NECESARIO PARA SU OBTENCION.
EL INDICE DE RENTABILIDAD ES: UTILIDAD
CAPITAL
ESTE INDICE PUEDE ABRIRSE EN DOS TERMINOS,
ECUACION QUE SE CONOCE BAJO EL NOMBRE DE
INDICE DE "DUPONT"
UTILIDAD VENTAS
---------------- X ----------------
VENTAS CAPITAL
OBSERVESE QUESI MIDIERAMOS LA RENTABILIDAD
DE ACUERDO A LO EXPUESTO AL INICIO DE ESTA PAGINA,
NOS QUEDARIAMOS EN LA MITAD DE LA ECUACIÓN
Y POR LO TANTO ASUMIRIAMOS EL RIESGO DE ARRIBAR
A CONCLUSIONES INCORRECTAS
EXISTEN AL MENOS DOS NIVELES DISTINTOS
PARA EL CALCULO DE LA RENTABILIDAD
1) RENTABILIDAD DEL CAPITAL PROPIO
2) RENTABILIDAD DEL TOTAL DE LA INVERSION
ESTADO DE RESULTADOS...
LOS MISMOS SE OBTIENEN CUANDO SE TRANSFORMA EL
ESTADO DE RESULTADOS (ELABORADO EN VALORES ABSOLUTOS)
EN TERMINOS PORCENTUALES Y REPRESENTAN LA RELACION
O PORCENTAJE DE CADA UNA DE LAS PARTIDAS DEL
ESTADO DE RESULTADOS SOBRE EL TOTAL DE LAS VENTAS NETAS
EXISTEN ALGUNAS CUESTIONES O PROBLEMAS QUE
TRASLADAN SUS EFECTOS A EJERCICIOS SIGUIENTES
FUE SUFICIENTEEL CAPITAL PROPIO EN EL MOMENTO DE LA CONSTITUCION DE LA EMPRESA?
EL SECTOR DE LA INVERSION ES SUFICIENTE O INSUFICIENTE PARA EL NIVEL ACTUAL DE ACTIVIDAD?
LA INMOVILIZACION FUE FINANCIADA CON FINANCIACION PERMANENTE O SE USO FINANCIACION CORRIENTE?
LA POLITICA DE DIVIDENDOS ES COHERENTE CON LA TRANSFORMACION EN CORRIENTE DE LA FINANCIACION AJENA A LARGO PLAZO?
EL FLUJO DE FONDOSPROYECTADO REVELA QUE PODRA SER CANCELADO ADECUADAMENTE EL ENDEUDAMIENTO ASUMIDO ACTUALMENTE?
SE TIENE PRESENTE QUE LA SOLVENCIA SE REDUCIRIA SIGNIFICATIVAMENTE EN EL CASO DE PRESENTARSE UNA SITUACION QUE ALTERE LA FUTURA CONDICION DE EMPRESA EN MARCHA?
TODOS LOS ACTIVOS NO CORRIENTES POSEEN UNA CAPACIDAD PARA GENERAR FONDOS (EN FORMA PROPIA O ASOCIADOS A OTROS ACTIVOS) SUPERIOR A LA MEDICIONPRIMARIA ADOPTADA PARA LOS MISMOS?
AGREGUE USTED AQUELLAS PREGUNTAS ADICIONALES
QUE CONSIDERE PERTINENTES.
RELACION DE LOS INDICES ECONOMICOS CON LA RENTABILIDAD Y
DETERMINACION DE LA MEZCLA DE FINANCIACION MAS CONVENIENTE
#########################################################################
EMPRESA ALFA EMPRESA BETA
Total del activo afectado a la actividad 10.000 3.530Pasivo:
Deudas comerciales (15% de $ 300) 2.000 (20% 120) 600
Deudas hipotecarias (18% de $ 90) 500
Deudas diversas (16% de $ 160) 1.000
Deudas financieras (10% de $ 150) 1.500 (20% 200) 1.000
Total pasivo 5.000 1.600
Patrimonio neto:
Capital ordinario 3.000 1.000
Capital preferido 1.000
Reservas 200 650
Resultados del ejercicio 800 280
Total patrimonio neto 5.0001.930
Ventas 15.000 100% 2.050 100%
Costo de ventas -10.000 67% -1.250 61%
Utilidad bruta 5.000 33% 800 39%
Gastos de explotación -3.500 23% -230 11%
Resultado de la explotación 1.500 10% 570 28%
Resultado tenencia bienes de cambio -20 1%
Resultados financieros generados por el activo 50 2%
Gastos financieros del pasivo -700 5% -320 16%
Utilidad neta 800 5% 280 13%
Dividendos deacciones preferidas -140 1% 0
Resultado final – Ganancia 660 4% 280 13%
Las acciones preferidas (no tienen derecho a voto) poseen un dividendo fijo independiente del resultado que se obtenga.
BETA logra un margen de utilidad final (o neta) superior al que obtiene ALFA.
Es válida entonces la siguiente afirmación: BETA es más conveniente.
Es fundamental no confundir:
Porcentaje deutilidad sobre ventas obtenido,
de porcentaje de rentabilidad obtenido.
LA RENTABILIDAD
RESULTA COMUN OBSERVAR EN LA PRACTICA QUE
CUANDO SE HABLA DE RENTABILIDAD SE RELACIONA:
UN NIVEL DE UTILIDAD DEL ESTADO DE RESULTADOS
CON EL TOTAL DE LAS VENTAS O DE LOS INGRESOS
ESTA RELACION ES UN INDICE ECONOMICO QUE
DENOMINAREMOS PORCENTAJE DE UTILIDAD A VENTAS
(DE ACUERDO A QUE UTILIDADSE CONSIDERE)
EN REALIDAD ENTENDEMOS POR RENTABILIDAD
LA RELACION EXISTENTE ENTRE UNA UTILIDAD
Y EL CAPITAL NECESARIO PARA SU OBTENCION.
EL INDICE DE RENTABILIDAD ES: UTILIDAD
CAPITAL
ESTE INDICE PUEDE ABRIRSE EN DOS TERMINOS,
ECUACION QUE SE CONOCE BAJO EL NOMBRE DE
INDICE DE "DUPONT"
UTILIDAD VENTAS
---------------- X ----------------
VENTAS CAPITAL
OBSERVESE QUESI MIDIERAMOS LA RENTABILIDAD
DE ACUERDO A LO EXPUESTO AL INICIO DE ESTA PAGINA,
NOS QUEDARIAMOS EN LA MITAD DE LA ECUACIÓN
Y POR LO TANTO ASUMIRIAMOS EL RIESGO DE ARRIBAR
A CONCLUSIONES INCORRECTAS
EXISTEN AL MENOS DOS NIVELES DISTINTOS
PARA EL CALCULO DE LA RENTABILIDAD
1) RENTABILIDAD DEL CAPITAL PROPIO
2) RENTABILIDAD DEL TOTAL DE LA INVERSION
ESTADO DE RESULTADOS...
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