joseph k

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TEM 12.1
PROYECCION FINANCIERA

Para cualquier proyecto es vital poder estimar con anticipación los requerimientos de financiamiento y los resultados finales que tendría el proyecto. Este proceso es lo que llamamos proyección financiera.
Para el proyecto a realizar se requieren dos proyecciones financieras: el estado de resultados y el flujo de caja.
Estado de Resultados
Estedocumento muestra el resultado económico final del proyecto. En él se deben registrar todos los ingresos esperados por tipo, así como todos los gastos que incurrirán durante la vida del proyecto. Un resultado positivo indica que el proyecto tuvo utilidades y uno negativo significa pérdidas.
Flujo de Caja
Los requerimientos de financiamiento se obtienen a partir del flujo de caja del proyecto. Eneste documento se presentan todos los ingresos y egresos del proyecto en el periodo (semana ó mes) en que ocurrirán. Como son movimientos efectivos de dinero (caja), se lo llama flujo de caja.

Estas proyecciones se realizan sobre la base de información de mercado y de procesos del negocio. Cuándo no disponga de la información real, lo cual es común dado que aún no se ha realizado el proyecto, sedeben hacer supuestos que permitan hacer las proyecciones. Los supuestos que haga deben quedar documentados en el Plan de Negocios.

Ciertos supuestos afectarán más el resultado final que otros. Es necesario entender cuáles son esos supuestos y planificar cómo validar si estos supuestos claves son ciertos o deben ser modificados. A medida que avanza en el proyecto y vaya encontrando mejorinformación, debe ir cambiando los supuestos para adecuarlos a la nueva realidad y también volver a estimar las proyecciones financieras en base a los nuevos supuestos. Para facilitar esta labor de refinamiento continuo es recomendable hacer planillas de cálculo parametrizadas. Esto se puede realizar fácilmente a través de planillas Excel o software similares.
1) Estado de Resultados (EERR)
Paraestimar las utilidades o pérdidas del proyecto se deben considerar todos los ingresos y gastos que se vayan a incurrir y registrarlos como se muestra en la Tabla 1.

TABLA 1
Estado de Resultados

Concepto
Precio
Cantidad
Total $
1
Auspicios en dinero
 
 
$ 0
 
Capital Semilla
 
 
$ 0
 
Auspicio Coca-Cola
 
 
$ 0
 
Auspicio Banco Chile
 
 
$ 0
 
 
 
 
 
2Auspicios en productos para el proyecto
 
 
$ 0
 
Valor Productos Sodimac
 
 
$ 0
 
Valor Productos Mckay
 
 
$ 0





3
Total auspicios (1+2)
 
 
$ 0





4
Ingreso por Ventas
 
 
$ 0
 
Producto A
 
 
$ 0
 
Producto B
 
 
$ 0
 
Producto C
 
 
$ 0





5
Total ingresos (3+4)
 
 
$ 0
 
 
 
 
 
6
Costo productos vendidos
 
 
$0
 
Insumos productos
 
 
$ 0
 
 
 
 
 
7
Costos operacionales
 
 
$ 0
 
Sueldos
 
 
$ 0
 
Arriendo
 
 
$ 0
 
Permisos Municipales
 
 
$ 0
 
Bencina o traslados
 
 
$ 0
 
Luz
 
 
$ 0
 
Agua
 
 
$ 0
 
Valor productos Sodimac
 
 
$ 0
 
Valor productos Mckay
 
 
$ 0
 
 
 
 
 
8
Total costos (6+7)
 
 
$ 0
 
 
 
  
9
Inversión inicial
 
 
$ 0
 
Gastos iniciales
 
 
$ 0
 
 
 
 
 
9
Resultado (5-8-9)
 
 
$ 0
 
 
 
 
 


Ingresos
Para calcular los ingresos se deben listar todos los productos a vender y para cada uno encontrar:
1) Precio de Venta
En base a la información de los atributos diferenciadores de su producto respecto de potenciales sustitutos que existen en el mercadoy para los cuáles usted ya conoce su precio de venta, estime un precio (o precios si hace discriminación) de venta para su producto. Una buena metodología para estimar un rango de precios para su segmento de clientes es el Túnel de Precios (La estrategia del Océano Azul, Chan Kim, pgs. 7 y 8).
Identifique bien los supuestos que hay detrás de esa estimación y haga una lista de tareas que deben...