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VPN: el valor presente neto, un procedimiento económico que permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros.
(EXCEL FINANCIERO T.I.R)Devuelve la tasa interna de retorno (tasa de rentabilidad) de los flujos de caja representados por los números del argumento valores. Estos flujos de caja no son constantes, como en las anualidades. Sin embargo, los flujos decaja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses o años. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de interés producida por un proyecto de inversión con pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que ocurren en períodos regulares.
* Sintaxis
* TIR(valores;estimar)
* Para el cálculo de la función TIR incluimos en el rango de valores todo el flujo de caja y esnecesario que existan valores positivos y negativos. El argumento Estimar es opcional. En caso de omitirse, el Excel asume la tasa inicial del 10%.
* La TIR sólo involucra las condiciones particulares de un proyecto y no está afecta por la subjetividad del inversionista. Sin embargo, dificultades de orden matemático llevan a desconfiar de los resultados que arroja.
* Finalizamos esta parte conel siguiente ejemplo ilustrativo
* César ahorra UM 350 mensuales durante 3 años en un banco que paga el 18% nominal anual y desea saber cuánto dinero tendrá ahorrado al final de los 3 años:
* Solución:
* C = 350; n = 36 (3*12); i = 0.015 (0.18/12); VF = ?
*
* Hay tres aspectos a considerar en este ejemplo:
* a) El interés incluido en el argumento tasa debe estar en lamisma unidad de tiempo que el utilizado en el argumento Nper, en este caso, como son cuotas mensuales, la tasa de interés debe ser men sual, por lo tanto hay que dividir por doce la tasa anual nominal.
* b) VA puede omitirse como apreciamos en el asistente para funciones y en la barra de fórmulas automáticamente deja el espacio en la función, asumiéndolo como cero.
* c) Para que las cifras enla hoja de cálculo sean positivas, el argumen- to Pago va con signo negativo, como apreciamos en el asistente para funciones (-350).
COSTO ANUAL EQUIVALENTE: Medida que pretende expresar todos los Costos de un proyecto igual por un año. Para ello se utilizan métodos de Descuento. Se usa para comparar alternativas que producen el mismo resultado pero que difieren en su Costo; se escogerá aquellade menor Costo anual. Corresponde al concepto de Costo de Capital y al de Depreciación.
RELACION BENEFICIO – COSTO: La relación costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos del estado de resultado, para determinar cuáles son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto.

INTERPRETACION DE RESULTADOS PRESUPUESTALES: Los Estados Financieros nos muestran la situaciónactual y la trayectoria histórica de la empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver problemas y tomar ventaja de las oportunidades.
Los Indicadores Financieros obtenidos en el análisis nos sirven para preparar Estados Financieros Proyectados, en base a la realidad.

ANALISIS DEL RIESGO FINANCIERO, MEDICION DEL RIESGO,METODOS PARA TRATAR EL RIESGO: El riesgofinanciero es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros, por ello su análisis se determina por el grado de apalancamiento financiero que tenga la empresa en un momento determinado.

El apalancamiento financiero acentúa el hecho de que a medida que aumentan los cargos fijos, también aumenta el nivel de utilidades antes de impuestos necesario para cubrir los cargosfinancieros de la empresa, se puede calcular por medio de la razón deuda capital, la razón de deuda a largo plazo o la razón de capital preferente a capital total.

Los analistas financieros calculan estas razones para determinar la solidez financiera de la empresa, determinando que entre más alto sea el grado de apalancamiento, mayor es el nivel de riesgo, estableciendo así una relación entre los...