La Industria Aseguradora En America Latina
Un gigante dormido
Franklin Santarelli, Managing Director (Latin America Financial Institutions) 8 de febrero de 2012
Agenda
Introducción Revisión de los resultados del año 2011 Análisis FODA Perspectivas de Calificaciones en 2012 Enfoque Especial: Centroamérica & Colombia Preguntas y Respuestas
Revisión del año 2011:Crecimiento con rentabilidad
Diferentes velocidades de crecimiento pero con buena rentabilidad
• El mayor nivel de actividad económica, una mayor penetración bancaria y un menor desempleo han ayudado a la recuperación del crecimiento en primas y de la rentabilidad en la mayoría de los mercados • La ocurrencia de catástrofes naturales fue relevante, principalmente relacionadas con la fuerte temporadade lluvias en América Central y Colombia, mientras que los eventos de terremoto y huracanes fueron limitados. Dichos eventos presionaron la siniestralidad en algunos mercados, aunque el mantenimiento un adecuado programa de reaseguro limitó el alcance de las pérdidas • El ingreso por inversiones se mantiene como el mayor determinante en los cambios en la rentabilidad total de la industria, auncuando el resultado técnico ha mejorado • El número de acciones de calificación positivas ha excedido 7.5 veces el numero de acciones de calificación negativas
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Revisión del año 2011: Crecimiento con rentabilidad
Ambiente Operativo Favorable
• Se mantuvo el ambiente de subidas en las calificaciones soberanas en la región durante el ano 2011; 5 de 11 paísesson actualmente calificados “grado de inversión” • Una carga de deuda y déficit fiscales controlados, aunados a una menor inflación y desempleo, han beneficiado el entorno operativo y sostenido la mejora en el perfil de los países; aunque algunas excepciones a la regla se mantienen • La perspectiva de las calificaciones soberanas en la región es mayoritariamente estable, y en un solo casopositiva Calificación de Largo Plazo en Moneda Extranjera
Argentina
A10 9 BBB 8 7 BB+ 6 5 BB4 3 B 2 1 RD 0 1994
Brazil
Mexico
BBB+ BBB-
Chile Peru
Colombia Venezuela
BBB 8
BB B+ B-
1998
2002
2006
2010
AA13 12A+ A 11 10ABBB+ 9 BBB 8 BBB7 BB+ 6 BB 5 BB4 B+ 3B 2 B1 RD 0 1994 1998 2002 2006 2010
9 7
Costa Rica El Salvador Panama
Dom Rep Guatemala
BBB+ BBBBB
BB+6
5
BB4
3 B+ B 2 B1 RD 0 1996 1999 2002 2005 2008 2011
Fuente: Fitch
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Revisión del año 2011: Crecimiento con rentabilidad
Ambiente Operativo Favorable
• Luego de la caída en la actividad económica durante 2008 y 2009 en la mayoría de los países de la región, el PIB rápidamente se ha recuperado aunque en muchos casos en un nivel inferior a latendencia observada en el periodo 2006-2007
• México y El Salvador mantienen perspectivas de crecimiento limitadas
• Los niveles de empleo e ingreso se mantienen con tendencia favorable en la mayoría de los países, y con ello la tendencia del crecimiento en primas; mientras que el reciente aumento de las catástrofes naturales ha reforzado el valor de la protección de seguros • El rápidocrecimiento de préstamos, especialmente en aquellos países donde los préstamos a individuos han crecido su participación, han impulsado el crecimiento de la demanda de primas en los ramos de vida y generales • A pesar de notables mejoras en términos de regulación en los últimos cinco años (reformas a la ley de seguros en la mayoría de los países de Centro América y cambios en los marcos de regulación enMéxico y Chile); algunos países como Argentina, Brasil y Venezuela, han aprobado cambios regulatorios que limitan el margen de maniobra de las empresas aseguradoras en esos países
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Revisión del año 2011: Crecimiento con rentabilidad
Crecimiento de Primas (%)
2008
50 40 30 20 10 0 -10
2009
2010
3Q11
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