LaTormentaFinanciera

RESUMEN DETALLADO: “La Tormenta Financiera” – George Soros

Presentado por:
Sebastián Ballesteros Ruiz

El libro titulado “La Tormenta Financiera” es una descripción alternativa pero muy objetiva de los mercados financieros mundiales, una regresión histórica de eventos y cambios institucionales de cobertura global son utilizados como argumentos para la confirmación de las hipótesis planteadaspor George Soros en relación a cómo funcionan los mercados financieros y cómo puede mantenerse un control efectivo de estos.
En primer lugar, el libro se centra en argumentar por qué los mercados financieros, aún con todos los avances en disponibilidad de información e instrumentos sofisticados, son mercados imperfectos, donde el riesgo moral es tan posible como la selección adversa y los agentesno están regulados de forma eficiente, de tal forma que es imposible tomar medidas preventivas, sólo se puede controlar al mercado cuando este está a punto de caerse, el resto de periodos del ejercicio se considera que los mercados son lo suficientemente competitivos para regularse por sí mismos.
En continuación, el autor expone grosso modo la metodología utilizada para la observación de losmercados financieros, donde no sólo se tiene en cuenta la información que el propio mercado provee, sino que se da una visión alternativa, la cual considera a los factores exógenos del mercado las variables más importantes para explicar su comportamiento, es decir, se basa en una tesis donde todo lo que ocurre en el sistema financiero global es una burbuja de información, la que se considera comoverdad es una realidad subjetiva creada por los mismos agentes del mercado, olvidándose de las relaciones de producción que tienen los capitales con el sector real, o con la misma coyuntura de las economías.
Con este razonamiento, George Soros explica el nacimiento y mantenimiento de la súper-burbuja que hizo crac en el 2008, la crisis del euro expuesta en los años posteriores al 2010, y formula ungrupo de medidas que –según el autor- son las adecuadas para no hacer de la crisis global un problema más grande. Es importante tener en cuenta que el autor es un actor de primera mano en lo que concierne a mercados financieros, por lo que sus argumentos deben ser considerados y expuestos a critica de forma seria.
El argumento central del autor consiste en demostrar por qué los mercadosfinancieros no pueden sobrevivir sin reglas (antítesis de los planteamientos neoclásicos de la economía ortodoxa). La obra realiza un recuento de acontecimientos históricos y de los determinantes de dicho comportamiento, y propone un grupo de factores análogos a todas las crisis financieras, aunque sean de distinta naturaleza, de esta forma se plantea que los mismos agentes del mercado, históricamente, hansido ineficientes a la hora de regular sus propias acciones –como es lógico en un contexto donde los actores son los mismos reguladores del mercado-, por lo cual el estado, de forma voluntaria, accede a realizar billonarios salvamentos en pro del beneficio colectivo que se deriva de un sistema financiero estable, son de hecho estos intentos por no desestabilizar el mercado, lo que institucionalizael crecimiento de las burbujas en el mediano plazo y puede asegurarlas en periodos más largos.
Un mercado financiero imperfecto, salvaguardado por un estado en ocasiones aún más imperfecto, genera un escenario permisivo para cualquier comportamiento que ambos actores (mercado y gobierno) consideren como positivo para el bienestar general, olvidando las relaciones objetivas que se encuentran elmercado, de esta forma pueden pasar varios periodos sin nadie percatarse de la existencia de una burbuja, de ahí la sorpresa generada por las crisis financieras.
Los planteamientos descritos por el autor implican una característica de imperfección en todos los mercados, incluyendo de forma expresa los mercados financieros, los cuales por su volatilidad exageran de sobremanera las relaciones...