Liquidez Lan

Liquidez
Durante el año 2011, LAN mantuvo una liquidez
adecuada, a fin de resguardarse de potenciales shocks
externos. Adicionalmente, con este objetivo durante el
año, la Compañía obtuvolíneas de crédito comprometidas
por un monto total de US$ 208 millones con instituciones
financieras, tanto locales como internacionales, las que a la
fecha, no han sido utilizadas. Durante esteaño se continuó
financiando con fondos propios, una parte importante
de los anticipos asociados a la fabricación de los aviones
(pre-delivery payments), vinculados a las aeronaves que la
Compañíarecibirá en el futuro, tanto de Boeing como de
Airbus. Al cierre del año 2011, la compañía contaba con
US$473 millones en caja y valores de fácil liquidación.
Riesgo de liquidez
El riesgo deliquidez representa el riesgo de que la Sociedad
no posea fondos para pagar sus obligaciones.
Debido al carácter cíclico de su negocio, la Sociedad
requiere de fondos líquidos para cumplir conel pago de
sus obligaciones.
Por lo anterior, la Sociedad administra su efectivo y
equivalentes de efectivo y sus activos financieros, calzando
los plazos de sus inversiones con susobligaciones. De
esta manera, por política, la duración promedio de las
inversiones no puede exceder la duración promedio de las
obligaciones. Esta posición de efectivo y equivalentes de
efectivo estáinvertida en instrumentos altamente líquidos
a corto plazo a través de entidades financieras de primer
nivel.
Por lo anterior, la Sociedad administra su efectivo y
equivalentes de efectivo ysus activos financieros, calzando
los plazos de sus inversiones con sus obligaciones. De
esta manera, por política, la duración promedio de las
inversiones no puede exceder la duración promediode las
obligaciones. Esta posición de efectivo y equivalentes de
efectivo está invertida en instrumentos altamente líquidos
a corto plazo a través de entidades financieras de primer
nivel.