Mercado Cambiario

Mercados
_ Mercado Cambiario Formal (MCF) : Esta constituido por empresas bancarias y por las casas de cambios autorizadas. El Banco Central establece que ciertas operaciones se realicen exclusivamente en el mercado cambiario formal. Todas las operaciones realizadas dentro de este mercado se informan al BCCH.
_ Mercado Cambiario Informal (MCI) : Corresponde al dólar Spot que se transa en elmercado cambiario informal compuesto por : Corredoras de Bolsa, Agencias
de valores y Casas de Cambios.
No existe arbitraje entre ambos mercados

Tipos de Dólares
• Tipo de cambio Nominal : Es el valor en pesos del dólar Spot en un minuto del tiempo.
• Tipo de cambio Real : Es el resultado de la multiplicación del tipo de cambio nominal observado por el cuociente entre la inflación externa (1)y la inflación interna.
(1) Se calcula en base a los índices de precios al por mayor (IPM) expresados en dólares de los principales socios comerciales, ponderados por la importancia relativa de las importaciones y exportaciones (excluidos el petróleo y el cobre)

Tipos de Dólares
_ Dólar Observado : Es el promedio ponderado de las operaciones de compra y venta del mercado, del cual se excluyenlas interbancarias.
Su valor rige para el día hábil posterior al de su calculo.
_ Dólar Informal : Es el valor del tipo de cambio spot que se transa en el mercado Informal.
_ Dólar Formal : Es el valor del tipo de cambio spot que se transa en el mercado Formal.
_ Dólar Acuerdo : Se determina sobre la base de una canasta referencial de monedas (CRM), compuesta de 80% de dólares americanos, 15%euros y 5% yen.

SISTEMAS TRANSACCIONALES
El Mercado opera por:
_ Teléfono : Puntas desde 9.00 hrs. hasta las 13.30 hrs. Monto mínimo USD 1.000.000. (los Bancos están obligados a dar precio). Apertura máxima 30 centavos Transan Actualmente MMUSD 600 diarios
_ Sistemas electrónicos . OTC (Bolsa de Comercio, cerrado para Bancos) y Data Tec ( Bolsa de Comercio, abiertos para clientesfinancieros en general), son continuos. Todas las operaciones realizadas después de las 14 hrs. se ejecutan al día
hábil siguiente.
_ OTC Transa : MMUS 500
_ Data Tec Transa : MMUS 150

Operatoria:
_ Los Bancos y corredoras definen una línea de crédito en dólares para operar con clientes
_ En la compra y/o venta mercado interbancario, las
divisas son con abono en banco corresponsal (Nueva
York) convaluta desde 0 hasta 48 horas o bien
cheques Bancarios y/o personales y los pagos en
moneda nacional son con abono entre 0 y 1 día en
cuenta corriente o vale vista.

Posiciones
_ Posición Larga : La cantidad de monedas
compradas supera a las vendidas.
“ estar comprado” o largo
_ Posición Corta : La cantidad de monedas vendidas
supera la cantidad comprada
“ estar vendido “ o cortoMercado Spot

_ Las Operaciones en moneda extranjera son por convención a 48 horas. (hoy entre bancos operan 24 hrs.)
_ Las operaciones se hacen por lo general con Cheques Bancarios sobre la ciudad de Nueva York ( siempre valor 48 horas) o bien transferencias Bancarias entre las cuentas de clientes y el Banco
sobre la ciudad de Nueva York.
_ Las transferencias bancarias pueden ser desde valorel mismo día (valuta cero) hasta valuta 48 hrs. (valuta normal).
_ Las tasas en dólares involucradas son en base anual 360 días.
_ Las tasas se corrigen de igual forma que en moneda nacional en base a los días de valuta ( flow) que el Banco gana o pierde con la operación.

Mercado Spot
Factores que afectan los precios en los Mercados

Precios del Mercado
Noticias Políticas
Pronósticos de“Expertos”
Opinión del Mercado
Cambios en las políticas económicas
Informes de política económica
Datos del día
•Las posicione se toman hoy basándose en las expectativas del futuro
•“Noticas” = Diferencia entre lo anunciado y lo esperado

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