MERCADO DE DINERO Y DE CAPITALES

Mercados Financieros
El Mercado Financiero es aquél dónde se encuentran las fuerzas de Mercado (oferta y demanda) con respecto al dinero; la oferta de dinero la conforman los inversionistas o ahorradores y, la demanda, los solicitantes de crédito, los cuáles pagan un costo, llamado interés, por el dinero que están pidiendo prestado, el mismo que se convierte en rendimiento para los oferentes.Vamos a ver clasificado al Mercado Financiero en dos: Mercado de Dinero y Mercado de Valores.
Mercado de Dinero
Este Mercado es aquél dónde se negocian valores a corto plazo, pues su vencimiento no rebasa el año. Sus Instrumentos son:
Cetes
Certificados de Tesorería de la Federación, por lo que el Gobierno Federal se obliga a cubrir con los vencimientos a 28, 91, 182 días y 1 año; es el únicoinstrumento financiero libre de riesgo. Son una fuente de financiamiento para el Gobierno de la República por lo que, si se eleva la tasa de cetes, es una alerta de que el Gobierno no tiene Recursos.
En su compra, se requiere un contrato de intermediación bursátil, pero también, pueden participar en un Nivel Secundario, es decir se pueden revender y su nuevo valor de rendimiento será según la tasa deDescuento por los días que falten para su vencimiento.
Cedes
Certificados de Depósito Bancario a plazos de a la vista (al siguiente día hábil), 7, 14, 28, 90, 180 días y 1 año, emitidos por las Instituciones Financieras Bancarias para financiar sus préstamos y créditos. No participan en el nivel secundario del Mercado por lo que quién los adquiere, a la tasa que establezca el banco y según el montode su inversión, será el único que podrá cobrar su rendimiento al vencimiento.
Se ofrecen en Moneda Nacional (Pesos), Eurodólares o Unidades de inversión (UDIS) las cuales aumentan su valor conforme a la inflación.
Papel Comercial
Título de deuda, emitido por las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, es decir, aquéllas que estén constituidas bajo las siglas S.A.B. (Sociedad AnónimaBursátil), facturen $15 millones anuales mínimo y no cuenten con un gran endeudamiento, por lo que se requiere de un contrato de intermediación bursátil.
Se emiten con vencimientos de 3, 6 y 12 meses, siendo éste, de los tres el instrumento más riesgoso pues ninguna empresa está exenta del riesgo de irse a la quiebra. En este, al igual que en los Cedes, no hay nivel secundario en el Mercado.Mercado de Capitales
En este Mercado, nos vamos a topar con los siguientes dos instrumentos:
Acciones
Son Títulos de Propiedad mediantes los cuales se Capitaliza o Financía una empresa, es decir, mediante los cuales obtendrá capital. Se consideran una fuente de financiamiento interna pues los compradores de las acciones se convertirán en accionistas de la Empresa.
Tipos de Acciones
Acciones Comunes:se les otorga una designación especial (acciones clase a, acciones clase b, etc.) para indicar en que se va utilizar el capital que se obtenga de ellas; los accionistas que las posean tienen voz, pero no voto.
Acciones de Fundador: aquellas que poseen los fundadores de la Empresa y que les da voz y voto; en estas acciones, los dividendos no se pagarán hasta que se recuperé la inversión inicial,por lo que algunos se dan de alta por nómina.
Bonos u Obligaciones
Títulos de deuda, como el Papel Comercial, pero a Largo Plazo, por lo general con vencimiento mayor de 2 años; estos se van a sacar en la moneda del Mercado dónde se quiera colocar.
Tipos de Bonos
Bono Hipotecario: respaldado por activos fijos.
Bono a Largo Plazo sin Garantía: respaldado por el nombre y la firma (emitido por unaEmpresa de renombre).
Bono a Largo Plazo Subordinado y sin Garantía: no hay garantía, a menos que la Empresa vaya a la quiera, tendrá por Ley Derecho sobre los activos.
Bono Convertible: se cambia por acciones.
Bono sobre Ingresos: solamente se paga cuando la Empresa tenga utilidades.
Bono Indexado: la tasa de interés se paga según la Inflación.
Bono con Cupón Cero: los intereses se pagan por...