metodo de contabilizacion y valorizacion de inversiones
de Información
Financiera NIC-NIIF
Actualidad Nic-Niif
Artículo: II Entrega
Métodos de valoración y
contabilización de
inversiones
Tabla de contenido
II Entrega
III.
Ejemplo 1 – Métodos de valoración y contabilización de inversiones ........................................... 2
Valoración a precios demercado.................................................................................................... 4
III.2.
Método del costo ............................................................................................................................. 5
III.3.
Método del costo con revaluaciones y sin ajustes por inflación ..................................................... 6
III.4.
Método del costo con revaluaciones ycon ajustes por inflación .................................................... 7
III.5.
Fundación NIC-NIIF www.nicniif.org
III.1.
Método de participación patrimonial sin ajuste por inflación ........................................................ 8
III.6.
Método de participación patrimonial con ajustes por inflación ..................................................... 9III.7.
Métodos de consolidación proporcional ....................................................................................... 12
III.8.
Método de consolidación global ................................................................................................... 13
III.9.
Valor presente - Valor económico o valor de uso........................................................................ 14
III.10.
Resumen de los métodos aplicados y análisis de las diferencias y similitudes......................... 16
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FUNDACION NIC-NIIF
Métodos de valoración y contabilización de inversiones
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II Entrega
Presentación
Esta entrega corresponde a la segunda entrega del documento sobre Métodos de valoración y
contabilización deinversiones. La primera entrega se encuentra disponible en la sección de
artículos del boletín actualidad Nic-Niif de Septiembre del 2006.Cualquier comentario o sugerencia
favor remitirla a la siguiente dirección electrónica nicniif@nicniif.org
3.
Ejemplo 1 – Métodos de valoración y contabilización de inversiones
Asuma que la compañía Z adquiere el 1 de enero del año 20X1 el 50% del capital socialde la
compañía X (constituido por 10 acciones de valor nominal de $30 cada una) por $250. En esta
fecha el patrimonio de Z ascendía a $500 distribuido así: capital social $300, utilidades retenidas
(200).
Durante el año 20X1 la compañía X obtuvo utilidades netas por $200 y distribuyó dividendos por
$100, de los cuales le correspondieron $50 a la compañía Z. Al inicio del año 20X1 el valor demercado de cada acción de X era de $50 y al final del año de $200.
La compañía Z ha estimado, en un horizonte de cinco años, que recibirá anualmente un dividendo
de $20 por acción ($100 por el paquete de acciones adquirido) y que al final del año 5 podrá
vender su participación por $2.500. El valor presente de dichos pagos, utilizando una tasa de
descuento del 10% (Tasa de oportunidad de losinversionistas) es de $1.931.38.
Año
(p)
Flujo
neto
1
2
3
4
5
VPN
I.1.
Año
Tasa (i)
VPN Parcial
VPN Parcial
10%
100
100
100
100
2600
(1+i%)
–p
x F1
(1+10%)
–1
x 100
x F2
(1+10%)
–2
82,64
(1+i%)
–p
x 100
–p
x F3
(1+10%)
–3
75,13
(1+i%)
x 100
x F4
(1+10%)
–4
68,30
(1+i%)
–p
x 100–p
x F5
(1+10%)
–5
1.614,40
(1+i%)
x 2.500
90,91
1.931,38
Los flujos de caja netos que generará la compañía X, en un horizonte temporal
de cinco años, son los siguientes: año 1 $300, año 2 $300, año 3 $400, año 4
$500, año 5 $400, años siguientes $3.500. El valor presente por la participación
en dichos flujos, utilizando una tasa de descuento del 10% es de...
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