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Expediente Nº 21.929 c/21




SANTA FE, 5 AGO 2004




VISTO las presentes actuaciones por las cuales el Director del Departamento de Economía, Lic. Néstor René PERTICARARI, eleva programa, régimen de evaluación y promoción, y bibliografía de la asignatura Riesgo, Incertidumbre y Mercados Financieros de la carrera de Licenciatura en Economía, y
CONSIDERANDO:
QUE el programapropuesto respeta los contenidos mínimos establecidos oportunamente en el plan de estudios de la carrera, proporcionando un adecuado conocimiento teórico y un aceptable manejo de los instrumentos de análisis desarrollados por la moderna teoría de las finanzas corporativas,
QUE la bibliografía sugerida luce actualizada y ajustada a los requerimientos de la asignatura,
QUE se propone para la promoción dela asignatura aprobar un examen final escrito,
QUE la propuesta cuenta con el aval del Profesor Asociado a cargo de la asignatura,
POR ELLO, y teniendo en cuenta el despacho de la Comisión de Enseñanza,
EL CONSEJO DIRECTIVO DE LA FACULTAD
DE CIENCIAS ECONÓMICAS
RESUELVE:
ARTÍCULO 1º.- Aprobar el programa, régimen de evaluación y promoción, y bibliografía de la asignatura Riesgo,Incertidumbre y Mercados Financieros de la carrera de Licenciatura en Economía con vigencia a partir del 2º cuatrimestre de 2004, que como anexo forma parte de la presente.-
ARTÍCULO 2º.- Inscríbase, comuníquese, tómese nota y archívese.-

RESOLUCIÓN C.D. Nº 352
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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL LITORAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
Asignatura: RIESGO, INCERTIDUMBRE Y MERCADOS FINANCIEROSPROGRAMA ANALITICO
Objetivos
El principal objetivo de la cátedra es presentar, utilizando el método analítico, muchos de los importantes desarrollos de las finanzas modernas. Es decir, no se pretende hacer una simple descripción de los temas seleccionados, sino utilizar el razonamiento lógico riguroso para que el alumno comprenda sus fundamentos.
Debido a que es razonable pensar a las finanzas comouna extensión de la teoría microeconómica, también se ha pretendido presentar a la materia como una “continuación” de Microeconomía Superior. Esto es evidente si se analiza la presentación de los temas en el programa analítico y bibliografía que a continuación se presentan. Quien realice este análisis también observará que el contenido del programa se ajusta a los contenidos mínimos exigidos por laResolución C.S. Nº 208/00.
El contenido propuesto de la materia es eminentemente teórico y, aunque se presenta a los alumnos una guía práctica con ejercicios que facilitan la comprensión de los temas, no se realizan análisis de la evidencia empírica ni se estudian contrastes de las teorías o modelos presentados.
En lo conceptual, se busca que el alumno que apruebe la materia comprendacabalmente: 1) que las decisiones de consumo bajo incertidumbre pueden analizarse utilizando la misma estructura conceptual de la teoría microeconómica convencional del consumo; 2) que, a pesar de su estrecha relación, las decisiones de inversión pueden “separarse” de las decisiones de consumo; 3) la importancia de la “Utilidad Esperada” en las decisiones financieras, así como también sus supuestos ycríticas; 4) la importancia que la “Condición de Ausencia de Arbitraje” tiene para la valorización de los activos; 5) que no es correcta la valoración de los activos financieros de manera “individualizada” (atendiendo exclusivamente a los flujos de pagos que generan), sino que en la misma intervienen consideraciones de “equilibrio general” debido a la presencia (o no) de otros activos complementarios osustitutos del mismo; 6) la importancia que la nueva información tiene sobre los precios de los activos y la forma que los afecta.
Quien analice el contenido del programa observará que varios temas importantes de la teoría financiera quedan fuera del mismo. Dentro de éstos pueden citarse: 1) valoración de activos a renta fija; 2) estructura temporal de la tasa de interés; 3) activos Arrow...