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LA CONTABILIDAD EN LOS FLUJOS FONDOS
BOLETIN 53

8 DE MAYO DE 2007

INTRODUCCIÓN
Según Langenderfer “La contabilidad es un sistema de medida
y comunicación para proveer información económica y social
con respecto a una entidad identificable, que permita a sus
usuarios juicios informados y decisiones conducentes a la
colocación óptima de recursos y al cumplimiento de los
objetivos de laorganización”.
Por otra parte, las ventas son el proceso de entrega de bienes y
servicios por parte de una firma a sus clientes, y los ingresos
brutos que aquélla recibe por tal concepto.

CONTABILIDAD DE FLUJOS

Sistema de contabilidad diseñado de tal forma que los
elementos originales de los gastos registrados en las cuentas de
balance puedan ser identificables tanto en las cuentas deresultado como en los estados financieros, particularmente en
el estado de ingresos (o de resultados).
Además de los estados financieros tradicionales como el
balance y el estado de resultados, también se pueden construir
los flujos de fondos con la información contable, mediante
estos dos estados financieros y alguna información adicional.
Se pueden mencionar entre los estados o informesfinancieros
de flujos los siguientes:

ESTADO DE FUENTES Y
APLICACIONES DE FONDOS (EFAF)
Es un informe que presenta las fuentes y las aplicaciones de
fondos o recursos d la empresa durante un periodo. El propósito
es evaluar que las decisiones de inversión, financiación y
distribución de utilidades (las cuales afectan la rentabilidad, el
endeudamiento y la liquidez), hallan sido razonablesen una
perspectiva de generación de valor y en el largo plazo.
El EFAF se presenta en varias versiones, a saber:
El EFAF con base en recursos totales (todos los activos,
pasivos y patrimonio).
El EFAF con base en el capital de trabajo, también llamado
estado de cambios en la situación financiera.
El flujo de efectivo.
El flujo de caja libre.
ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS
Fuentes: son lasdiferentes alternativas para adquirir
fondos (recursos).

Área de Contabilidad

CONTABILIDAD EN LOS FLUJOS DE FONDOS

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Aplicaciones: alternativas de uso de los fondos.
Capital de trabajo: son las fuentes y aplicaciones de corto plazo.
GIF (Generación Interna de Fondos): Son los fondos que se pueden obtener a partir de la
utilidad. Se calcula agregando a la utilidad los costosno desembonsables provenientes de los
activos de largo plazo. La fórmula general es: Utilidad + depreciación acumulada y
protecciones.
EBITDA: Es la GIF calculada a partir de la utilidad antes de impuestos e intereses; se usa en la
valoración de empresas y en el análisis del valor generado en la empresa.
ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
Se puede denominar un EFAF de capital detrabajo. Es el EFAF tradicionalmente usado para analizar la
liquidez dentro del flujo de fondos. Se basa en el principio de conformidad financiera donde es posible
identificar si el capital de trabajo, financian las aplicaciones de largo plazo, o si es financiado por fuentes
de largo plazo.
FLUJO DE EFECTIVO O EFAF CON BASE EN EL EFECTIVO
Es un flujo de fondos que permite analizar la liquidezdesde el punto de vista de las fuentes y las
aplicaciones de fondos (entradas y salidas de efectivo) en las decisiones de inversión, financiación y
distribución de utilidades.

El flujo de efectivo clasifica las fuentes y las aplicaciones en tres grupos: Flujo de
efectivo operacional, flujo de efectivo de inversión y flujo de efectivo de financiación. El
operacional está asociado a lasutilidades operacionales; el de inversión a los
rendimientos financieros , y el de financiación a los pasivos financieros y al patrimonio
El flujo de efectivo operacional incluye fuentes y aplicaciones de corto y largo plazo. El
flujo de efectivo operacional de corto plazo se puede calcular por el método directo y el
método indirecto. El método directo utiliza los rubros a través de los cuales flujo...