nada importante

Este papel expone una evaluación de los acontecimientos de tipo de cambio bilaterales de dólar de los EU contra el euro, el yen japonés y el chino yuan/renminbi e inspecciona el nominal y las verdaderas tendencias de tipos de cambio eficaces de tales divisas durante el período 1994-2012. Esto también brevemente repasa la composición monetaria del volumen de ventas de bolsa de divisas, indicandovarios rasgos importantes de la evolución de este mercado después de la introducción del euro.
Palabras claves: bolsa de divisas, dólar estadounidense, euro, yen japonés, yuan chino
Los factores que influyen en el tipo de cambio de una moneda contra el otro pueden tener un convergente o una acción divergente con intensidades diferentes a partir de un período al otro. Estos factores pueden seragrupados en las categorías siguientes: económico, político, social, psicológico y técnico. En términos de la evolución de una posición monetaria sobre el mercado, tanto factores económicos cortos como de largo plazo tienen un papel decisivo.
La explicación de los tipos de cambio bilaterales debe ser buscada en las evoluciones de los factores básicos que generalmente afectan el movimiento de unamoneda, incluyendo: situación general económica (índice de crecimiento, tarifa de paro, productividad); los acontecimientos nacionales de los precios y tasas de interés; la situación de balanza de pagos, sobre todo el equilibrio de cuenta corriente, que influye en el tamaño de la demanda y el suministro de aquella moneda en relación con otras divisas; confianza de usuarios; factores psicológicos ypolíticos (como el 11 de septiembre el terrorista atacan o la guerra de Irak)
La estabilidad de tipo de cambio es una característica del período 1948-1971, representada según las reglas de sistema de Bosques Bretton (tipos de cambio fijos pero ajustables con las cintas de fluctuación del ±1 % hasta 1971 que fue ensanchado al 2,25 % ± entre 1971 y 1973). La decisión de la administración de los EUen 1971 para suspender la convertibilidad oficial de oro del dólar y la devaluación dólar en 1971 y 1973 ha inducido aumentos del precio de oro. Como las cintas de fluctuación eran cada vez más difíciles.
Estudios en Negocio y Economía
encuentre las autoridades monetarias decididas en 1973 para sustituir tipos de cambio fijos por tarifas flotantes, que son determinadas por la oferta y demanda dedinero. La relajación del control de movimientos de capital y tipos de cambio ha provocado los ataques especulativos contra varias divisas y un movimiento desordenado sobre las bolsas de divisas, como mostrado en las figuras siguientes.
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Algunos movimientos pueden ser explicados por la carrera " de o a las divisas de zona segura ": bajo laincertidumbre y condiciones de aversión de riesgo, algunas divisas son más atractivas que otros. Mirando el período 1993-2007, Ranaldo y Soderlind (2009) el espectáculo que cuando la caída de precios de acción estadounidense y precios de obligación estadounidenses cultivan y cambian aumentos de volatilidad de mercado, el dólar de los EU tiende a depreciarse contra el euro, el yen japonés, el franco suizo yla libra británica que es "zonas seguras" consideradas.
Después de la introducción del euro, el período 1999-2001 fue caracterizado según una apreciación de dólar de los EU contra el euro (1 USD = 0,9954 EUR, promedio de 1999; 1 USD = 1,1347 EUR, promedio de 2001) pero también contra la libra británica (1 USD = 0,6187 GBP, promedio de 1999; 1 USD = 0,6895 GBP, promedio de 2001) y el yen japonés(1 USD = 113,9068 JPY, promedio de 1999; 1 USD = 121,5289 JPY, promedio de 2001). La segunda mitad de 2002 destacó una depreciación de dólar de los EU contra el euro, el yen japonés, la libra británica y el chino yuan/renminbi. Esta tendencia de depreciación ha seguido hasta 2007, incluso si durante períodos cortos una apreciación leve es registrada. Durante la crisis global, tipo de cambio de...