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3. Determinación del préstamo.
4. Notificación y cobro de las cuentas pignoradas.
Selección de las cuentas aceptables: en este paso el prestamista evalúa todas las cuentas por cobrar de la empresa, para determinar si son o no aceptables como garantía, uno de los elementos para considerar su aceptabilidad es su volumen, si son suficientemente grandes pueden ser valoradas como garantía y si no sele concede un gravamen abierto. Otro elemento es analizar los comportamientos de pago sobre las diferentes cuentas por cobrar de los clientes de la empresa, las cuentas por cobrar de clientes con riesgos de crédito bueno (riesgo mínimo) se consideran aceptables como garantía.
Ajuste de cuentas por cobrar aceptables: una vez seleccionadas las cuentas aceptables, el prestamista ajusta el valor delas mismas, tomando en consideración las posibles devoluciones o descuentos por pronto pago, que en consecuencia disminuyen el monto de la garantía. Para protegerse contra estos sucesos el prestamista le aplica un porcentaje fijo al valor de la garantía aceptable.
Determinación del préstamo: una vez realizados los dos primeros pasos el prestamista determina el por ciento que va a prestar contrala garantía, el que generalmente oscila entre un 50 % y 90 %.
Notificación y cobro: generalmente la pignoración de cuentas por cobrar se hace sin notificación, lo que significa que el cliente cuya cuenta ha sido pignorada no se le comunica, sino que sigue realizando sus pagos a la empresa. En el caso que la pignoración sea notificada, el cliente de la empresa debe girar su pago directamente alprestamista, sin embargo el prestatario prefiere la pignoración sin notificación pues de lo contrario sus clientes pueden interpretarlo como: que la empresa está presentando dificultades financieras.
Factorización de cuentas por cobrar: consiste en la venta directa de cuentas por cobrar a un factor[16]u otra institución financiera. Algunos bancos comerciales y compañías financieras tambiénfactorizan cuentas por cobrar. La factorización no implica necesariamente un préstamo a corto plazo, pero tiene mucha similitud al préstamo que tiene como garantía las cuentas por cobrar. La factorización tiene grandes ventajas que la hacen atractiva para las empresas, entre ellas está: la capacidad inmediata de convertir las cuentas por cobrar en efectivo, sin preocuparse por su cobro. Otra ventaja estáasociada a los flujos de caja de las cuentas por cobrar que recibirá la empresa (exceptuando una comisión de factorización) en determinada fecha. Además no hay necesidad de mantener un departamento de cobros pues el factor acepta todos los riesgos del crédito y por ende cubre los costos de cobranza. De manera general, las principales ventajas del factoring son el costo y los problemas financierosrelacionados a él.
Inventario: es otro de los activos circulantes de la empresa de mayor liquidez luego de cuentas por cobrar y además un activo atrayente como garantía para solicitar préstamo, pues generalmente tiene un valor mayor en el mercado que su valor en libros. Existen tres formas de obtener financiamiento a corto plazo con garantía por medio de inventario:
1. Gravámenes abiertos sobreinventario.
2. Préstamos con recibo de depósito de inventario (recibos de fideicomiso).
3. Préstamos con certificado de depósito (recibos de almacenes).
Gravámenes abiertos sobre inventarios: consiste en que el prestamista garantiza un préstamo con el inventario bajo gravamen abierto, siempre que la empresa tenga un nivel estable de inventario y el valor de los artículos sea promedio.Generalmente el prestamista otorga un préstamo inferior al 50 % sobre el valor en libro del inventario promedio y el cargo por interés sobre el gravamen abierto oscila entre un 3 % y 5 % sobre la tasa prima[17]
Préstamos con recibo de depósito de inventario (recibos de fideicomiso): el inventario bajo este tipo de préstamo, es una mercancía costosa, que permanece en manos de los prestatarios. En este...