portafolio de inversiones

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Manual de Portafolios de Inversión
Por Luis Ramón Durán Carvajal
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11/27/2013

Universidad Panamericana

Portafolios de Inversión
Un portafolio estratégico de inversión es la creación de una cartera a través de la
selección de diferentes clases de activos y valores, con diferentes ponderaciones dentro
del mismo, con el objetivode ofrecer un rendimiento atractivo al inversionista, de manera
que éste se ajuste a su perfil, plazo y objetivos personales.
Principios:
1. Que el precio de la acción determine el estado real en el que se encuentra la
empresa.
2. Principio de Martingala
Se refiere a que el precio de un activo en el futuro será el mismo que el de hoy, es
decir, que el valor que esperas que tenga la acciónen el futuro no sea tan
diferente al promedio actual de la acción.
E[ST] = So
3. Principio de la Caminata Aleatória
Cuando el mercado es eficiente, entonces se tiene una Caminata Aleatória, es
decir, que el movimiento de la acción no tenga tantos brincos si no que sea
“estable”.
R = ln (St/So)

R = (Sr – So)/So

Sistema Financiero Mexicano
El sistema financiero desempeña un papelcentral en el funcionamiento y desarrollo de la
economía. Está integrado principalmente por diferentes intermediarios y mercados
financieros, a través de los cuales una variedad de instrumentos movilizan el ahorro hacia
sus usos más productivos. Los bancos son quizá los intermediarios financieros más
conocidos, puesto que ofrecen directamente sus servicios al público y forman parte
medular delsistema de pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos
otros intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la
sociedad.
El Sistema Financiero está representado de la siguiente manera:

1

Dentro del Sistema Financiero existen diferentes instituciones como:






Instituciones Reguladoras
Intermediarios Bursátiles
Sociedades deInversión
Organismos de Apoyo
Entre otros.

Mercados Financieros
Los mercados financieros son los foros y conjuntos de reglas que permiten a los
participantes realizar operaciones de inversión, financiamiento y cobertura, a través de
diferentes intermediarios, mediante la negociación de diversos instrumentos financieros,
es decir, un lugar, mecanismo o sistema financiero en el cual se comprany venden
activos financieros. Así se ponen en contacto oferentes y demandantes interesados en
diferentes instrumentos. Los mercados financieros que integran el sistema financiero en
México son:


Mercado de deuda
Los mercados financieros son los foros y conjuntos de reglas que permiten a los
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Mercado accionario
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

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Registro Nacional de Valores.
Mercado de derivados
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Registro Nacional de Valores.
Mercado cambiario
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respecto a la moneda nacional

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En los Mercados Financieros existen 4 tipos de emisores de instrumentos diferentes:
1.
2.
3.
4.

Bancos
Empresas...