Practico II

TRABAJO PRÁCTICO II
1) Para un bono a 8 años cuyo principal 1,000 pesos con una tasa de cupón anual de 7% y una tasa de descuento de 9%.

a) ¿Cuál es su precio?
b) ¿Cuál es su duración?
c) ¿Cuáles su duración modificada?
d) ¿Cuál es su convexidad?
e) Si la tasa de descuento (YTM) ahora es 7.5%, calcule su nuevo precio y su duración.
f) ¿Qué efectos tuvo el cambio de tasa de descuento sobreel precio, la duración y la duración modificada?

2) Se emite un bono por 1,000 pesos (Principal) 4 años con una tasa cupón 11% anual, los cupones se pagan anualmente.
a) ¿Cuánto debería pagar porel bono al momento de la emisión si la tasa de descuento (YTM) es de un 8% anual?
b) Suponga que ahora el bono tiene una nueva tasa de descuento de un 13%. ¿Cuál es el nuevo precio del bono? Siusted hubiese comprado el bono a la tasa del inciso a) ¿Cuál sería el resultado (ganancia o pérdida)? Justifique su respuesta.

3) Grafique la relación precio y tasa de descuento de los bonoscorrespondientes a los ejercicios 1 y 2. ¿Cuál de estos dos bonos parece ser más convexo? Justifique su respuesta.

Consideramos cuatros bonos cuyos datos se contienen en la siguiente tabla.
 
Tesoro EEUU
BHP&G
IBM
Valor Nominal
100
100
100
100
Cupón anual
5.55%
4.5%
6%
5%
S & P
N/A
AAA
BBB
B-
Vencimiento
8/15/2017
12/15/2019
11/15/2019
11/18/2017
Estas en
8/15/2014
12/15/2014
11/15/2014
11/18/2014
Pagoperiódico
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
YTM-1
2.0%
2.75%
3.5%
3.5%
YTM-2
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%

a. Calcular el precio de cada bono, suponiendo que estas en las fechas indicadas y utilizandolas tasas de descuento expuesta en la fila ‘YTM-1’.
b. Recalcular el precio de cada bono, suponiendo que estas en las fechas indicadas, pero utilizando ahora las tasas de descuento expuestas en la fila‘YTM-2’.
c. ¿Cómo reacciona el precio de cada bono al incremento de su tasa de descuento? ¿Por qué?
d. Calcule la duración, ¿Cuál bono se recupera en un periodo más corto?
e. Calcule la duración...