Prestmos sindicados

UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICO ADMINISTRATIVAS

PROGRAMA PROFESIONAL DE INGENIERÍA COMERCIAL

SEMESTRE: IX

-2010-

CREDITOS SINDICADOS

DEFINICION
El crédito sindicado es una de las formas en que las empresas consiguen financiación externa a través de deuda.
La diferencia entre los créditos sindicados y los préstamos normales que las empresasobtienen de sus bancos es que, por el tamaño del préstamo, este se divide entre varios bancos.
Los préstamos sindicados permiten a las empresas disponer de una financiación recurrente y a más largo plazo que la tradicional, obtener un mayor volumen de financiación y un ahorro sustancial del tiempo que la empresa destina a su búsqueda de estos recursos. Desde hace ya algún tiempo, lasinstituciones financieras cuentan con unos instrumentos denominados préstamos sindicados que, año tras año, van ganando presencia como alternativa a la financiación tradicional a largo plazo.
Normalmente, los bancos tienen límites de cuánto pueden prestar a una empresa en cualquier momento, por la diversificación necesaria de sus riesgos de cartera. En una situación donde la empresa está pidiendo más de loque el banco puede prestarle, se puede acordar un crédito sindicado.
Varios bancos pueden actuar como bancos agentes o coordinadores conjuntamente y también pueden existir distintos niveles de bancos participantes, es decir, algunos bancos pueden participar prestando más que otros.
Normalmente hay un contrato de crédito y todos los bancos firman como participantes en el crédito sindicato, todoscon las mismas condiciones de contrato
PARTES INTERVINIENTES EN EL CONTRATO SINDICADO

Los créditos sindicados se caracterizan no solo porque constituyen contratación compleja debido a los proyectos o los montos involucrados, sino porque en condiciones normales intervienen muchas partes en el contrato, ya sea en la estructuración, como partes obligadas en el contrato o en su administración.1. Estructurador

Normalmente el estructurador o también denominado arranger es un banco local o internacional con experiencia en estos procesos complejos.

A su vez, el banco estructurador puede asociarse con uno u otros bancos y participar en un determinado crédito como coestructurador o co-arranger compartiendo obligaciones y funciones y también, sin duda, las comisiones que se cobranpor este tipo de trabajo.

Las funciones y responsabilidades básicas del estructurador pueden resumirse, entre otras, en las siguientes:

(i) Propone una estructura legal y financiera especialmente diseñada para el cliente en función de sus necesidades financieras y/o el desarrollo, implementación o inicio de un determinado proyecto.
(ii) Consigue y trabaja para que otros bancos participen enel crédito como prestamistas, es decir, lidera el proceso de sindicación propiamente dicho.
(iii) Brinda asesoría financiera y legal al cliente en los temas relacionados con el desarrollo del proyecto.
(iv) Evalúa la viabilidad del proyecto que se financia y propone alternativas e mejoras a fin de que eventuales prestamistas se interesen en invertir y participar en el crédito.
(v) Contrata alos abogados que se encargarán de hacer el due diligence del cliente y del proyecto a financiar, así como la redacción del contrato de crédito y del paquete de garantías comunes para todos los prestamistas, y
(vi) Se encarga de la negociación de todos los términos y condiciones financieras y legales con el cliente, y es el vínculo entre los prestamistas y el cliente en caso que la negociación sehaga en forma simultánea con todos ellos.

2. Prestamista

Es el banco local o internacional (incluso puede ser el propio estructurador), entidades y agentes multilaterales que financian y realizan los desembolsos requeridos y comprometidos a favor del prestatario en el contrato de crédito sindicado.

3. Prestatario

Es el cliente que requiere del financiamiento y a favor de quien los...